Predlozi za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća. Izrada predloga za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća

Nesterov A.K. Načini poboljšanja finansijskog stanja preduzeća // Enciklopedija Nesterovih

Finansijsko-ekonomska aktivnost preduzeća zasniva se na njihovom stabilnom finansijskom stanju, što omogućava donošenje odluka o perspektivama daljeg razvoja preduzeća ili posebnog poslovnog područja u okviru proizvodno-privredne strukture organizacije. S tim u vezi, za rukovodioce preduzeća, jedan od glavnih pravaca kojim na neki način mogu uticati na budući razvoj jeste poboljšanje finansijskog stanja preduzeća.

- To je glavni zadatak upravljanja finansijskim stanjem preduzeća.

Upravljanje finansijskim stanjem preduzeća

Uprkos visokim troškovima, upravljanje finansijskim stanjem i preduzimanje mjera u cilju njegovog poboljšanja omogućava preduzećima da ostvare veće finansijske rezultate. Kreiranje fleksibilnijih poslovnih procesa takođe omogućava kompaniji da efikasnije koristi finansijska sredstva.

Finansijsko stanje preduzeća- to je stabilno stanje privrednog subjekta, koje karakteriše raspoloživost finansijskih sredstava, raspoloživost sredstava neophodnih za obavljanje privrednih aktivnosti, održavanje normalnog načina poslovanja i blagovremena novčana poravnanja sa drugim subjektima.

Uz pomoć sistema indikatora stanja kapitala u procesu njegovog kruženja u okviru preduzeća, moguće je proceniti trenutno finansijsko stanje organizacije i utvrditi njenu sposobnost da finansira ekonomske aktivnosti u trenutnom trenutku. . Finansijsko stanje, u tom smislu, može biti stabilno, nestabilno i krizno. Stabilno finansijsko stanje znači da je kompanija solventna. Nestabilno finansijsko stanje karakteriše situaciju u kojoj je preduzeće periodično nesolventno. A krizno finansijsko stanje odgovara stalnoj nelikvidnosti preduzeća. Dakle, najbolja opcija je da preduzeće uvek ima slobodna finansijska sredstva dovoljna da izmiri postojeće obaveze.

Upravljanje finansijskim stanjem jedan je od najtežih zadataka za finansijskog direktora.

obuhvata niz zadataka koji se odnose na analizu i dijagnostiku finansijskog stanja kroz finansijske pokazatelje, te razvoj rješenja u cilju poboljšanja finansijskog stanja.

Finansijski pokazatelji koji karakterišu finansijsko stanje preduzeća su pokazatelji efektivnosti finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća. Vrijednosti koeficijenata numerički izražavaju mogući rizik od pogoršanja finansijskog stanja preduzeća. Međutim, treba napomenuti da neki finansijski pokazatelji možda neće biti u potpunosti primjenjivi na određena preduzeća zbog specifičnosti njihove ekonomske aktivnosti.

Dakle, ako je preduzeće u stanju da blagovremeno ispunjava svoje obaveze i kontinuirano finansira svoje poslovne aktivnosti, onda to ukazuje na njegovo dobro finansijsko stanje. Istovremeno, dobro finansijsko stanje je važno za preduzeća u uslovima dinamičnog razvoja moderne privrede. To je zbog činjenice da preduzeća koja su u stabilnom finansijskom stanju imaju prednost u odnosu na konkurente u privlačenju investicija, regrutovanju kvalifikovanog osoblja, uspostavljanju stabilnih ekonomskih odnosa sa dobavljačima po povoljnim uslovima itd. Osim toga, takva preduzeća ne dolaze u sukob sa državnim organima da ispune svoje obaveze prema državi i društvu u pogledu plaćanja poreza i zarada.

Istovremeno, svaka aktivnost direktno utiče na finansijsko stanje preduzeća, jer dolazi do promena u strukturi bilansa preduzeća. Odraz procesa ekonomske aktivnosti finansijski stabilnog preduzeća karakteriše uravnotežena ravnoteža. Istovremeno, finansijskim stanjem preduzeća moguće je upravljati samo proučavanjem podataka za protekli period kako bi se na osnovu dobijenih podataka sprovele različite mjere za poboljšanje finansijskog stanja u narednom periodu. Dakle, retrospektivna analiza finansijskog stanja omogućava vam donošenje odluka za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća u budućnosti.

Upravljanje finansijskim stanjem preduzeća pogoršano činjenicom da mnoge kompanije koriste iste standardne metode, zaboravljajući na potrebu razvoja rješenja koja odgovaraju ekonomskoj situaciji općenito i direktno finansijskom položaju poduzeća. Stoga, kada se standardne metode pokažu nedovoljnim, kompanija obično angažuje vanjskog finansijskog savjetnika čiji je zadatak da analizira trenutnu situaciju i predloži bolje metode za poboljšanje finansijskog stanja kompanije. Drugi pristup je angažovanje sopstvenog finansijskog analitičara, koji će analizirati finansijsko stanje preduzeća i izraditi planove za poboljšanje finansijske pozicije preduzeća.

Treba napomenuti da u pojedinim kompanijama, posebno velikim industrijskim preduzećima, finansijsko upravljanje uključuje i kontrolu limita finansijskih transakcija, sprovođenje različitih vrsta plaćanja i kontrolu ispunjavanja obaveza koje je kompanija dala.

Poboljšanje finansijskog stanja preduzeća

Mehanizam za poboljšanje finansijskog stanja sastoji se od tri glavna elementa:

1. dijagnostika trenutne finansijske i ekonomske situacije;
2. izradu prijedloga i mjera za poboljšanje finansijskog stanja;
3. implementacija razvijenih preporuka.

Poboljšanje finansijskog stanja preduzeća počinje temeljnom analizom postojećeg sistema izvještavanja, koji treba da da potpunu sliku o aktivnostima kompanije. Dijagnostika tekuće finansijske i ekonomske situacije zasniva se prvenstveno na procjeni glavnih finansijskih pokazatelja. Osim toga, dijagnoza uključuje i procjenu postojeće finansijske politike, sistema finansijskog upravljanja i ukupne poslovne strategije kompanije.

Na osnovu rezultata analize izrađuje se projekat mjera ili prijedloga za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća. Načini poboljšanja finansijskog stanja mogu uticati kako na finansijsku komponentu aktivnosti organizacije, tako i na opšta ekonomska područja koja će poboljšati finansijsko stanje preduzeća.Potonje mogu uključivati ​​povećanje profita, smanjenje troškova itd. Istovremeno, prilično često poboljšanje finansijskog stanja može biti ograničeno opremanjem preduzeća proizvodnom opremom ili nedostatkom sredstava za implementaciju predloženih pravaca. U ovom slučaju, primarni zadatak poboljšanja finansijskog stanja biće iznalaženje dodatnih finansijskih sredstava za implementaciju predloženih mjera.

Sprovođenje predloženih mjera usmjerenih na poboljšanje finansijskog stanja omogućiće kompaniji da dobije više mogućnosti za donošenje poslovnih odluka koje se odnose na poboljšanje efikasnosti kompanije i povećanje profita. Pored toga, poboljšanje finansijskog stanja dovodi do povećanja transparentnosti za investitore i akcionare, poboljšanja efikasnosti i investicione atraktivnosti preduzeća.

Analiza finansijskog stanja kao polazna osnova za njegovo poboljšanje

Poboljšanje finansijskog stanja je skup mjera usmjerenih na efektivno korištenje finansijskih sredstava preduzeća za postizanje postavljenih strateških ciljeva. Glavni zadaci poboljšanja finansijskog stanja su maksimiziranje profita, minimiziranje troškova proizvodnje, optimizacija strukture kapitala preduzeća, osiguranje investicione atraktivnosti preduzeća itd.

Poboljšanje finansijskog stanja preduzeća zasniva se na rezultatima dijagnostikovanja postojeće finansijske i ekonomske situacije u preduzeću.

Povećanje bilansne aktive ukazuje na proširenje aktivnosti preduzeća, smanjenje bilansne aktive ukazuje na sužavanje aktivnosti preduzeća.

Takođe, jedan od glavnih apsolutnih pokazatelja finansijskog stanja je dobit koju kompanija ostvaruje. Drugi, ali ne manje važan apsolutni indikator je iznos duga preduzeća prema poveriocima.

Stabilnost finansijskog stanja karakteriše sistem finansijskih pokazatelja, pokazatelja finansijskog učinka preduzeća, koji odražavaju različite aspekte njegovih aktivnosti. Izračunavaju se kao odnos apsolutnih pokazatelja aktive i pasive bilansa stanja.

Šest glavnih indikatora za analizu finansijskog stanja prikazano je u tabeli.

Budući da je finansijsko stanje preduzeća skup pokazatelja koji odražavaju njegovu sposobnost da otplaćuje svoje dužničke obaveze, analiza finansijskog stanja obuhvata procese formiranja, kretanja i očuvanja imovine preduzeća, kontrolu njenog korišćenja. Finansijsko stanje preduzeća je rezultat interakcije svih elemenata sistema finansijskih odnosa preduzeća. Dakle, finansijsko stanje je određeno kombinacijom proizvodnih i ekonomskih faktora.

dakle:

Poboljšanje finansijskog stanja treba uzeti u obzir ukupnost faktora koji na ovaj ili onaj način utiču na finansijsko stanje preduzeća.

Karakteristike poboljšanja finansijskog stanja preduzeća

Uprkos obilju pokazatelja finansijskog stanja preduzeća, mnogi analitičari koriste sopstvenu skalu rejtinga, koja može zavisiti od specifičnosti rada kompanije i ciljeva koje preduzeće postavlja. U svakom slučaju, da bi se dobila stvarna procena rada preduzeća potrebna je sveobuhvatna analiza, koja bi trebalo da se zasniva na više metoda koristeći različite pokazatelje finansijskog stanja preduzeća. Na osnovu dobijene procene biće razvijene opcije za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća.

Pronalaženje najboljih načina za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća je glavni zadatak finansijskog menadžmenta kompanije. Prije nego što razvijete načine za poboljšanje finansijskog stanja kompanije, prvo morate odrediti koja područja finansijske i ekonomske aktivnosti će biti optimizirana. U savremenim uslovima, ove oblasti se svode, pre svega, na smanjenje potraživanja i obaveza, uvođenje sistema računovodstva i planiranja finansijskih aktivnosti, raspodelu dobiti i reviziju strukture izvora finansiranja za osnovne delatnosti. preduzeća. Konkretno, uobičajena metoda je uvođenje sistema upravljačkog računovodstva, koji omogućava ne samo kontrolu finansijskih i ekonomskih procesa u poslovanju preduzeća, već i njihovo efikasno upravljanje. Osim toga, potrebno je procijeniti i mogućnosti povećanja profitabilnosti preduzeća smanjenjem troškova, racionalnom organizacijom proizvodnje, marketingom proizvoda ili pružanjem usluga. Važan faktor je i optimizacija obrtnog kapitala. Ovo je još jedan način da se poboljša finansijsko stanje preduzeća ubrzavanjem obrta sredstava kompanije, kao i smanjenjem troškova proizvodnje proizvoda ili pružanja usluga, bez gubitka kvaliteta.

Pored finansijskih metoda za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća, koriste se i ekonomske metode koje indirektno utiču na finansijsko stanje preduzeća. Jedan od najznačajnijih načina za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća optimizacijom ekonomskih i opštih poslovnih procesa je poboljšanje kvaliteta proizvoda ili usluga koje preduzeće pruža potrošačima, kao i povećanje prihoda od prodaje proizvedenih proizvoda.

Za sprovođenje efikasnije politike poboljšanja finansijskog stanja potrebno je razviti strategiju u skladu sa kojom će kompanija koristiti pozajmljeni kapital. Pri tome se treba osloniti na izbor najefikasnijih izvora i oblika eksternog finansiranja. Konkretno, u većini slučajeva isplativije je nabaviti opremu i mašineriju na lizing nego privući kreditni kapital banke. Takođe je potrebno izraditi plan u skladu sa kojim će kompanija otplaćivati ​​svoje dugove.

Takođe, kada se traže načini za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća, treba analizirati stanje imovine koja je u vlasništvu preduzeća. Na primjer, prostorije i oprema u vlasništvu preduzeća mogu se efikasnije koristiti. Osim toga, moguća je likvidacija neiskorištenih osnovnih sredstava.

Razvoj načina za poboljšanje finansijskog stanja takođe treba da uzme u obzir određene vrste rizika koji mogu uticati na aktivnosti preduzeća. Ovo će minimizirati moguće gubitke.

Dakle, jedan od glavnih zadataka poboljšanja finansijskog stanja preduzeća je optimizacija poslovnih procesa koji se odvijaju u preduzeću. Na ovaj ili onaj način, sve glavne finansijske i ekonomske metode za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća svode se na ovo. Međutim, sve postojeće osnovne finansijske i ekonomske metode za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća ne mogu u potpunosti doprineti kvalitativnom poboljšanju finansijskog stanja preduzeća. Stoga mnoga preduzeća u svojim finansijskim aktivnostima koriste najnaprednije metode poboljšanja finansijskog stanja preduzeća, koje su svoju održivost pokazale u stranim i domaćim organizacijama. Takve tehnike vam omogućavaju da dugoročno pristupite poboljšanju finansijskog stanja u smislu efikasnosti.

Progresivni načini poboljšanja finansijskog stanja preduzeća

Glavni načini poboljšanja finansijskog stanja odnose se na poboljšanje finansijske discipline u preduzeću.

Implementacija kreditne politike

Jedan od najčešćih progresivnih načina za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća je uvođenje smanjenja potraživanja. Kreditna politika preduzeća reguliše davanje komercijalnog kredita i postupak naplate potraživanja. Ova tehnika se zasniva na procjeni partnera preduzeća rangiranjem prema disciplini plaćanja i obimu prodaje. One. ako klijent kompanije kupuje velike količine proizvoda i ne odgađa plaćanje, tada mu je moguće dati povlaštene uslove isporuke.

U sklopu kreditne politike formira se i kreditna regulativa koja uključuje postupak postupanja, počev od zaključenja ugovora o isporuci proizvoda ili pružanja usluga pa do podnošenja tužbe u slučaju ne -ispunjenje obaveza iz ugovora.

Stoga je potrebno pronaći balans između pooštravanja zahtjeva za kreditiranjem kupaca i obezbjeđivanja preferencijalnih uslova prodaje. Razumni limiti kreditne politike su objektivna realnost moderne privrede. U prvi plan se stavljaju uslovi uzajamno korisnog partnerstva. Zajmodavca i zajmoprimca ujedinjuje zajednički ekonomski interes, usko povezan sa stabilnim finansijskim stanjem preduzeća.

Implementacija sistema budžetiranja

Još jedan progresivan način poboljšanja finansijskog stanja je uvođenje sistema. Ovaj korak je organski nastavak razvoja sistema upravljačkog računovodstva u kompaniji.

Budžetiranje je osnova za delegiranje zadataka i odgovornosti.

Budžet dokumentuje ciljeve koje treba postići i zadatke koje treba riješiti da bi se to postiglo.

Osnovni cilj uvođenja budžetiranja u preduzeće je stvaranje alata za planiranje, upravljanje i praćenje efikasnosti finansijskih i ekonomskih aktivnosti, likvidnosti i finansijskog stanja preduzeća, na osnovu sistematskog predviđanja budućeg razvoja preduzeća kroz budžetiranje.

Iskustvo uvođenja sistema budžetiranja u preduzećima pokazalo je da ovaj način upravljanja finansijskim stanjem preduzeća takođe čini neophodnim da se finansijski sistem preduzeća dovede u red ukoliko ne ispunjava savremene zahteve ruske privrede. Dugoročno gledano, uvođenje budžetiranja ima za posledicu smanjenje nivoa obaveza i potraživanja na 5-8% već u fazi planiranja. Na osnovu ovoga možemo zaključiti da je budžetiranje efikasan alat za upravljanje finansijskim stanjem preduzeća, a kao rezultat njegove implementacije može se postići pozitivna dinamika u odnosu na finansijsko stanje preduzeća.

Optimizacija strukture kapitala

U savremenim ekonomskim uslovima nastaju situacije kada preduzeće ne može da poveća efikasnost svojih finansijskih aktivnosti i poboljša svoje finansijsko stanje nastavljajući da se bavi osnovnom delatnošću. U tom smislu, obećavajuća tehnika je diversifikacija poslovanja. Razmatrajući ovu tehniku ​​izolovano od njenog ekonomskog značenja, ali samo u finansijskom smislu, možemo govoriti o poboljšanju efikasnosti finansijske aktivnosti dobijanjem dodatnog izvora finansijskih sredstava u vidu profita iz novog poslovnog procesa. Dakle, preduzeća poboljšavaju svoje finansijsko stanje kroz interne rezerve i ne povećavaju zavisnost od eksternih izvora finansiranja. Dugoročno, ovo će omogućiti ili akumuliranje dobiti u fondovima akumulacije i potrošnje ili usmjeravanje na finansiranje širenja djelatnosti preduzeća.

Bilo koja kompanija obično se istovremeno finansira iz različitih izvora. A budući da je privlačenje jednog ili drugog izvora kapitala za preduzeće povezano sa određenim troškovima, mobilizacija finansijskih sredstava iz različitih izvora ima za cilj formiranje optimalne strukture kapitala - takvog omjera između vlastitih i pozajmljenih sredstava, u kojem se ponderirani prosječni trošak kapital je minimalan. Ova metoda se odnosi i na progresivne metode dugoročnog poboljšanja finansijskog stanja. Suština upravljanja strukturom kapitala je da se odredi odnos korišćenja sopstvenog i pozajmljenog kapitala, čime se obezbeđuju optimalne proporcije između nivoa prinosa na sopstveni kapital i nivoa finansijske stabilnosti, tj. maksimiziranje tržišne vrednosti preduzeća.

zaključci

Velika pažnja se poklanja poboljšanju finansijskog stanja preduzeća u sadašnjim uslovima razvoja finansijskog i ekonomskog sistema Rusije. Aktuelnost ovog pitanja dovela je do razvoja osnovnih metoda za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća. Ove metode imaju za cilj poboljšanje finansijskog stanja preduzeća, pripremu informacija za donošenje upravljačkih odluka i razvoj strategije upravljanja finansijskim stanjem.

Budući da postojeće osnovne metode i modeli za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća u praksi u svom čistom obliku možda nisu uvek primenljivi na određeno preduzeće, za postizanje efikasnijih rezultata koriste se različite progresivne metode i modeli za poboljšanje finansijskog stanja. To je zbog prisustva nedostataka i ograničenja u svakoj pojedinačnoj osnovnoj metodi, koja se neutraliziraju njihovom kompleksnom primjenom. Progresivne tehnike i modeli za poboljšanje finansijskog stanja omogućavaju prevazilaženje ovih nedostataka i ograničenja prilagođavanjem uslovima poslovanja i trenutnim finansijskim i ekonomskim uslovima koji vladaju u preduzeću.

Predlozi za poboljšanje finansijskog stanja OJSC Roshalskaya ELEK

diploma

Finansije i kreditni odnosi

Teorijske osnove analize finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća. Glavni pokazatelji finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća. Analiza finansijskog stanja preduzeća na primeru OJSC Roshalskaya ELEK. Analiza tehničko-ekonomskih pokazatelja Preduzeća za period 2008-2011.

Kao i ostali radovi koji bi vas mogli zanimati
33117.		Piletina i alkohol	46.8KB
	Piletina je društveni problem neizvjesnosti, kako za najbolje, tako i za dio nepušača. Za prvog - problem - baci vatru, za drugog - utopi se u pljusku najkraće nadmoći...
33118.		Ekološko obrazovanje u Bugarskoj između tradicije i inovacije	17.99KB
	Odgaja se odgovornost za sudbinu prirode, a najbolje je početi od najranijeg detinjstva, kada dete razvija sopstvene vrednosti, usmerene ka samoj odgovornosti za očuvanje životne sredine.
33119.		Metodika učenja dječjih masovnih plesova	23.5KB
	Masovni plesovi uključuju sljedeće elemente: jednostavne plesne korake, promjenjive korake, trostruke korake, dodane korake, opruge, harmoniku, jednostavne i složene skokove, silaženje, galop, bočno ravno topanje i udarce, podizanje nogom, pljeskanje, hvatanje itd.
33120.		Tehnika učenja plesnih kombinacija narodnog plesa u sredini	22KB
	Elementi narodnog plesa se dovode do sredine nakon savladavanja na bare. Kombinacije narodnih plesova sastavljaju se prema određenim zakonima: kombinacija ne uključuje više od 4 stava 12. razreda i broj se povećava s godinama. Sve narodne plesne kombinacije izvode se na tački 1; kod učenja trik elemenata, okreti se izvode u krug i dijagonalno.
33121.		Muzičko-ritmička aktivnost i njeni glavni pravci	25KB
	Muzičko-ritmička aktivnost dio je metodike muzičkog odgoja. Uloga je u motoričko-plastičnoj razradi muza. Postoje 3 vrste muzike. Obezbedite muziku.
33122.		Organizacija rada u dječijoj plesnoj grupi	26.5KB
	Specijalista treba da bude u stanju da planira rad u DTC koristeći efikasne metode i forme za organizovanje obrazovanja i vaspitanja dece, kreiranje plesnih predstava i demonstracija na sceni. Selekcija djece u tim se vrši na 2 načina: kolektivni i individualni. Dobar poticaj je i nastup same djece sa koncertnim izvještajima. Dok se voditelj ne uvjeri da su učenici dobro naučili ples, ne možete djecu izvoditi na scenu, jer će to samo naštetiti cilju.
33123.		Usmjereni plan časa u krug	21.5KB
	Do početka časa djeca se presvlače u plesne uniforme. Nakon savladavanja vježbi na bari, nastava se održava u sredini sale. Nastava u selu
33124.		Glavni kriteriji za odabir djece u timu	21.5KB
	Prilikom odabira djece za koreografski tim, pažnja se poklanja vanjskim scenskim podacima podnosioca prijave, provjeravaju se njegovi profesionalni fizički podaci, okretnost nogu, stanje zaustavljanja, uspon, plesni korak, fleksibilnost tijelo, skok. Ispravan odabir djece moguć je uz temeljno proučavanje njihovih anatomskih i fizioloških i mentalnih karakteristika.
33125.		Glavne metode i tehnike rada u dječjem timu	23KB
	Osnovne metode: Verbalna metoda ima univerzalni karakter. Vizuelno-auditivna metoda je vodeći, jer je bez nje percepcija plesa i muzike nemoguća. Izvođenje plesa i korištenje žive muzike ili TCO je glavni sadržaj ove metode.

Prema rezultatima finansijske analize aktivnosti preduzeća, potrebno je identifikovati one glavne uzroke problema koji se mogu eliminisati ili smanjiti na osnovu specifičnosti organizacije, uzimajući u obzir njene interne sposobnosti i sposobnosti u sistemu njenog poslovanja. interakcija sa spoljnim okruženjem.

Prilično veliki broj organizacija bankrotira zbog neefikasnog upravljanja. U ovom slučaju, glavne mjere za finansijski oporavak takvih organizacija su traženje načina i mogućnosti korištenja, prije svega, rezervi na farmi. Da biste razvili specifične mjere u različitim fazama oporavka, možete koristiti različite opcije za radnje upravljanja koje su najtipičnije za većinu ruskih organizacija.

U sistemu finansijskog oporavka organizacije, prije svega, potrebno je široko koristiti unutrašnje rezerve finansijske stabilizacije. To je zbog činjenice da njihova uspješna primjena omogućava ne samo uklanjanje finansijske prijetnje bankrota, već i u velikoj mjeri oslobađanje organizacije od ovisnosti o korištenju posuđenog kapitala, ubrzavanje njegovog oporavka uz niže troškove.

U cilju utvrđivanja faza i mjera za poboljšanje finansija organizacije, formulisana je detaljna lista mogućih tipičnih uzroka koji negativno utiču na solventnost organizacije.

A. Vanjski uzroci.

• 1. Opće ekonomske:
  • * rastuća inflacija (iznad 3-4%);
  • *pogoršanje solventnosti stanovništva, smanjenje nivoa

stvarni prihodi potrošača;

• * nestabilnost deviznog tržišta;
• *povećanje nezaposlenosti;
• * usporavanje platnog (gotovinskog) prometa organizacije i, kao

posljedično, nedostatak sredstava na njihovim računima;

*povećanje broja organizacija u kojima je kriza

pojave (uključujući kupce - potrošače proizvoda).

• 2. Država:
  • * nelikvidnost saveznih, opštinskih organa po njihovim nalozima i obavezama;
  • nestabilnost poreskog sistema (stope akciza, poreza),
  • · povećanje cijena energenata, transporta i dr.;
  • politička nestabilnost i neodlučnost djelovanja vlasti;
  • birokratski reket;
  • · nepostojanje efikasnog mehanizma za izvršenje odluka arbitražnih sudova, posebno u pogledu ovrhe na imovini dužnika (naročito ako se dužnik nalazi u drugoj republici ili regionu). Nezadovoljavajući rad sudskih izvršitelja, njihova korupcija;
• 3. Market:
  • jačanje konkurencije na tržištu proizvoda i usluga;
  • Nedostatak državne podrške domaćim proizvođačima roba i usluga;
  • Smanjenje potražnje za proizvodima zbog povećanja tržišta zamjenskih dobara (zamjena), jeftine robe iz bližeg i daljeg inostranstva ili zbog boljih roba konkurenata;
  • Prisustvo veoma velikog broja posrednika, uključujući prevarante;
  • finansijske krize i bankrot kreditnih institucija;
  • Visoka cijena kreditnih resursa;
  • Smanjenje aktivnosti i nestabilnost berze;
  • prisustvo bezakonja u inspekcijama od strane poreske inspekcije i

druga regulatorna tijela.

• 4.Ostalo
• *negativni demografski trendovi;
• * prirodne katastrofe, katastrofe koje je prouzrokovao čovjek;
• * kriminalne situacije;
• * pljačke (novčane, informativne) organizacije, ubistva,

kidnapovanje vođa.

Konkretni načini izlaska organizacije iz stanja nelikvidnosti zavise od razloga njene unutarkompanijske insolventnosti, tj. prvenstveno iz unutrašnjih uzroka.

B. Unutrašnji uzroci.

• 1. Operativni (proizvodnja):
  • * nizak stepen iskorišćenosti osnovnih sredstava, zastoja opreme;
  • *visok stepen fizičke i zastarelosti osnovnih sredstava (opreme);
  • * zastarjela tehnologija proizvodnje, pružanje usluga;
  • * visok iznos osiguranja i sezonskih zaliha;
  • * neusklađenost proizvoda, usluga sa zahtjevima potrošača;
  • * nedovoljno raznolik asortiman proizvoda i usluga;
  • *niska aktivnost u razvoju novih proizvoda i usluga;
  • *nizak kvalitet proizvoda i usluga;
  • * korištenje nekvalitetnih materijala i komponenti za proizvodnju proizvoda, pružanje usluga;
  • *nedostatak ulazne kontrole i kontrole kvaliteta na izlazu proizvoda;
  • * visoke cijene sirovina, materijala, komponenti;
  • *visoki troškovi proizvodnje proizvoda i usluga;
  • *neefikasna struktura tekućih troškova (visoko učešće fiksnih troškova);
  • * prekomjerna potrošnja sredstava, prisustvo braka;
  • *visoki proizvodni troškovi resursa i rada;
  • * neefikasan marketing za promociju proizvoda i usluga na tržištu (neefikasno oglašavanje imidža proizvoda);
  • *neefikasan marketing za pronalaženje dobavljača;
  • * neefikasna organizacija procesa upravljanja;
  • * dupliranje i neefikasno obavljanje funkcija upravljanja;
  • * nedostatak efektivne kontrole sprovođenja upravljačkih odluka;
  • * prisustvo menadžerskih sukoba;
  • *neracionalna organizacija skladištenja i skladištenja materijalno-tehničkih sredstava;
  • * Kršenja radne discipline;
  • *neracionalna organizacija rada radnika;
  • *neracionalna saradnja (spoljna i interna) u proizvodnji proizvoda;
  • * visok nivo režijskih troškova, dodatnih troškova, troškova transporta;
  • * prekoračenje broja zaposlenih iznad potrebnog broja;
  • *Nedovoljan obim proizvodnje i usluga;
  • * zalihe proizvoda i nedostatak potražnje za uslugama;
  • *nedostatak tehnologija koje štede resurse;
  • *nedostatak pouzdane proširene prodajne mreže;
  • * nizak nivo gotovinske komponente prihoda;
  • * neblagovremeni prijem materijala, komponenti;
  • * neblagovremene popravke i ažuriranje opreme;
  • * nezadovoljavajuća organizacija računovodstva;
  • *Smanjenje obima prodaje;
  • *Smanjenje prihoda;
  • * nizak stepen iskorišćenosti industrijskih i pomoćnih površina;
  • * nedovoljno zaliha materijalnih sredstava;
  • *visoki računi za komunalije.
• 2. Finansijski:
  • *neefikasna struktura aktive (niska likvidnost);
  • *visoko učešće dužničkog kapitala;
  • *visoko učešće kratkoročnih izvora pozajmljenog kapitala i njihovo neefikasno korišćenje;
  • * niska profitabilnost proizvodnje (prisustvo gubitaka);
  • * neefikasno korišćenje kreditnih resursa;
  • * visoka naknada za korišćenje kreditnih sredstava;
  • *neefikasna dugoročna i kratkoročna finansijska politika (ili nedostatak iste);
  • *visoko učešće i rast ukupnih potraživanja;
  • *visoko učešće i rast dospjelih potraživanja, uključujući i loša potraživanja;
  • *visoko učešće i rast obaveza prema dobavljačima:

dobavljači;

budžet i vanbudžetska sredstva;

organizaciono osoblje;

• * neefikasna politika cijena organizacije;
• * visoki troškovi zakupa prostora, opreme, transporta;
• * visok udio i rast novčanih kazni, kazni, kazni;
• *neracionalni ugovorni odnosi sa dobavljačima i potrošačima proizvoda;
• *prekoračivanje dozvoljenog nivoa finansijskih tržišta;
• *odsustvo ili slabo uvažavanje prognoze i promjena vanjskih faktora;
• *slaba analiza i obračun cijena proizvoda i usluga konkurenata;
• *rast udjela gotovih proizvoda u zalihama u skladištima;
• *rast u toku rada (zbog nedostatka komponenti i sl.);
• *povećanje troškova energije po jedinici gotovog proizvoda;
• * krađa, (krađa) proizvoda, materijala i sl.;
• *nedostatak finansijske kontrole profitabilnosti pojedinih vrsta proizvoda i usluga;
• * glomazna organizaciona struktura upravljanja;
• *nedostatak akcijskog kapitala.
• 3. Ostalo
• *nedostatak ili nedostatak potrebnih kvalifikacija među osobljem;
• * korištenje nepouzdanih ekonomskih informacija;
• * curenje povjerljivih informacija iz organizacije;
• *nedostatak statističkih informacija za marketing;
• * podređenost računovodstva poreskim svrhama, što degradira kvalitet informacija koje se koriste za analizu.

U kontekstu nepovoljne finansijske situacije, oporavak se odvija u fazama.

• Faza 1. Otklanjanje nelikvidnosti. Koliko god da se na osnovu rezultata analize procenjuje razmera kriznog stanja preduzeća, najhitniji zadatak u sistemu mera za njegovu finansijsku stabilizaciju je vraćanje sposobnosti plaćanja svojih hitnih finansijskih obaveza kako bi se spriječiti nastanak stečajnog postupka, urediti nabavku materijalno-tehničkih sredstava za normalizaciju procesa proizvodnje.
• Faza 2. Vraćanje finansijske stabilnosti. Nesolventnost organizacije može se eliminisati u kratkom roku zbog sprovođenja niza hitnih finansijskih transakcija, ali ako sami uzroci koji dovode do nelikvidnosti ostanu nepromenjeni, tada organizacija može uskoro ponovo postati nesolventna. Stoga je važno istovremeno eliminisati negativne uzroke ili drastično ograničiti njihov uticaj na finansijsku stabilnost organizacije. Time će se otkloniti opasnost od bankrota ne samo u kratkom, već iu relativno dužem vremenskom periodu.
• Faza 3. Osiguravanje finansijske ravnoteže na dugi rok.

Potpuna finansijska stabilizacija postiže se tek kada je organizacija u toku svog funkcionisanja obezbedila dugoročnu finansijsku ravnotežu, stvorila uslove za samofinansiranje, razvoj proizvodnje i otklanjanje starih i nastalih novih pretnji za poboljšanje finansijskih performansi preduzeća. organizacija.

Razmotrimo detaljnije sadržaj svake faze postizanja finansijske stabilizacije organizacije.

• 1. Otklanjanje insolventnosti organizacije obezbjeđuje se na dva načina:
  • *smanjenje veličine tekućih eksternih i internih finansijskih obaveza organizacije u kratkom roku, preuzimanjem manjih novih obaveza;
  • *povećanje iznosa sredstava koja obezbjeđuju otplatu dospjelih i ispunjenje hitnih obaveza.

Ovdje se primjenjuje princip "odsjecanja viška" koji zahtijeva smanjenje veličine tekućih potreba u materijalnim, tehničkim, radnim resursima itd. (prouzrokujući odgovarajuća dugovanja), te prenos određenih vrsta likvidnih sredstava u gotovinu bez značajnije štete za proizvodnju.

Smanjenje veličine kratkoročnih finansijskih obaveza, čime se u kratkom roku smanjuje obim negativnog novčanog toka, postiže se kroz sljedeće glavne mjere

• -produženje kratkoročnih finansijskih kredita;
• -restrukturiranje portfelja kratkoročnih finansijskih kredita sa prelaskom dijela u dugoročne;
• - produženje perioda robnog (komercijalnog) kredita dobavljača;
• - odgađanje izmirenja određenih oblika internih obaveza prema dobavljačima organizacije i sl.;
• -smanjenje troškova nabavke materijala, inventara i opreme;
• -smanjenje troškova službenih putovanja, reklama;
• - restrukturiranje obaveza prema dobavljačima;
• - smanjenje gotovih proizvoda na zalihama.

U ovom slučaju nije bitna prijetnja bankrotom, već stvaranje uslova za normalan proizvodni proces koji će povećati kvalitet proizvoda i smanjiti njegovu cijenu.

Cilj ove faze finansijske stabilizacije smatra se ostvarenim ako se otkloni trenutna nelikvidnost organizacije, tj. obim gotovine je u kratkom roku premašio obim hitnih finansijskih obaveza. To znači da je opasnost od bankrota organizacije u tekućem vremenskom periodu otklonjena ili je po pravilu odložena.

Odliv gotovine može se smanjiti za:

• · podjela dobavljača u kategorije prema njihovoj važnosti za aktivnosti organizacije kako bi se prioritetno odredilo plaćanje obaveza;
• · produženje rokova plaćanja manje važnim dobavljačima;
• Pronalaženje alternativnih dobavljača koji nude povoljnije uslove plaćanja ili bolje proizvode, što smanjuje troškove proizvodnje.

Povećanje novčanih tokova organizacije u kratkom roku za otplatu dospjelih i hitnih obaveza postiže se:

• -prenos dijela likvidnih obrtnih sredstava u gotovinu;
• -prenos dijela dugotrajne imovine u gotovinu.

Konverzija likvidnih obrtnih sredstava u gotovinu može se izvršiti, na primjer, kroz sljedeće mjere:

• - ubrzanje naplate potraživanja;
• -skraćivanje roka za odobravanje robnog (komercijalnog) kredita;
• -smanjenje iznosa osiguranja zaliha zaliha;
• - snižavanja teško likvidnih vrsta zaliha zaliha na nivo potražnje uz obezbjeđenje njihove naknadne prodaje;
• - prodaja robe na lageru.

Transformacija likvidnih dugotrajnih sredstava u gotovinu može se izvršiti korištenjem:

• - obavljanje poslova povratnog lizinga, u okviru kojih se osnovna sredstva koja su prethodno stečena u svojini prodaju davaocu lizinga uz istovremeno zaključivanje njegovog ugovora o finansijskom lizingu;
• - ubrzana prodaja ili zakup nekorišćene opreme po traženim cijenama na relevantnom tržištu;
• - zakup opreme koja je ranije planirana za nabavku u procesu ažuriranja osnovnih sredstava;
• - izdavanje viškova proizvodnog i administrativnog prostora i dr.

Za operativno upravljanje solventnošću preporučljivo je izraditi kalendar plaćanja (plan plaćanja za tačan datum), koji, s jedne strane, odražava raspored prijema sredstava iz svih vrsta aktivnosti tokom predviđenog perioda vrijeme (5, 10, 15, 30 dana). S druge strane, postoji raspored predstojećih plaćanja (porezi, plate, gomilanje zaliha, otplata kredita i kamata na njih, itd.). Kalendar plaćanja omogućava finansijskim službama preduzeća da vrše operativnu kontrolu prijema i utroška sredstava (prvenstveno za hitne potrebe), blagovremeno evidentiraju promene u finansijskoj situaciji i preduzimaju pravovremene korektivne mere radi sinhronizacije pozitivnih i negativnih novčanih tokova i obezbeđivanja stabilnog solventnost preduzeća.

Kalendar se sastavlja na osnovu podataka o otpremi i prodaji proizvoda, o nabavci sredstava za proizvodnju, ispravama o obračunu zarada, o izdavanju avansa zaposlenima, izvoda iz banke i dr. (tabela 3.19).

Za utvrđivanje tekuće solventnosti potrebno je uporediti sredstva plaćanja na relevantni datum sa obavezama plaćanja na isti datum. Idealno, ako je koeficijent jedan ili malo više. U našem slučaju, to je 1 (871/871-3).

Tabela 3.19 Operativni kalendar plaćanja od 10.01.2007

Sredstva plaćanja		Obaveze plaćanja
Stanje gotovine
na bankovni račun
Prijem sredstava do 10.01:
od prodaje proizvoda		Isplata plata
iz druge implementacije		Uplate u budžet i vanbudžetska sredstva
iz finansijskih aktivnosti
Avansi primljeni od kupaca		Plaćanje faktura dobavljača
Krediti, zajmovi		Otplata kredita i kamata na njega
Višak sredstava plaćanja nad obavezama

Nizak nivo solventnosti, tj. nedostatak sredstava i prisustvo kašnjenja u plaćanju, može biti slučajan (privremen) i hroničan (dugoročni). Stoga je prilikom analize stanja solventnosti preduzeća potrebno razmotriti uzroke finansijskih poteškoća, učestalost njihovog formiranja i trajanje dospjelih dugova.

Da bi se saznali razlozi za promjenu pokazatelja solventnosti, podaci izvještaja o novčanim tokovima upoređuju se sa podacima finansijskog dijela poslovnog plana.

2. Obnavljanje finansijske stabilnosti organizacije u srednjem roku nastaje kao nastavak implementacije preduzetih mjera za smanjenje potrošnje finansijskih sredstava i povećanje pozitivnog toka rasta vlastitih finansijskih sredstava.

Smanjenje potrošnje finansijskih sredstava je posljedica primjene principa „kompresije organizacije“: što je veći pozitivan jaz između priliva sredstava i njihovog odliva, brže se postiže finansijska stabilnost organizacije.

Smanjenje potrebnog obima potrošnje finansijskih sredstava može se postići sljedećim mjerama:

• - smanjenje obima proizvodnih aktivnosti zbog prestanka proizvodnje nerentabilnih proizvoda;
• -smanjenje obima ulaganja u aktivnosti organizacije;
• - smanjenje dijela pomoćnih i pomoćnih odjeljenja;
• - obezbeđivanje obnavljanja poslovnih dugotrajnih sredstava uglavnom putem njihovog davanja u zakup (leasing);
• -provođenje politike dividendi adekvatne finansijskom razvoju preduzeća u cilju povećanja neto dobiti usmjerene na razvoj proizvodnje;
• -smanjenje obima programa participacije zaposlenih koji se finansira iz dobiti;
• - odbijanje eksternih socijalnih i drugih programa preduzeća koji se finansiraju iz njegove dobiti itd.

Cilj ove faze finansijske stabilizacije smatra se ostvarenim ako je preduzeće dostiglo liniju finansijske ravnoteže, predviđene ciljnim pokazateljima finansijske strukture kapitala, obezbeđujući njegovu dovoljnu finansijsku stabilnost, tj. kada se izbalansiraju potreba i dostupnost gotovine u opticaju.

Povećanje priliva sopstvenih finansijskih sredstava može se postići primenom, na primer, sledećih mera:

• povećanje obima proizvodnje profitabilnih proizvoda;
• · smanjenje troškova proizvedenih proizvoda smanjenjem (smanjenjem) raznih vrsta gubitaka i nedostataka;
• optimizacija cjenovne politike organizacije;
• · povećanje udjela avansa za otpremljene proizvode;
• · sprovođenje racionalne poreske politike koja obezbeđuje minimiziranje poreskih plaćanja u granicama zakonodavstva;
• provođenje ubrzane amortizacije opreme u cilju brzog otpisa troškova amortizacije;
• 3. Osiguranje finansijske stabilnosti (ravnoteže) na duži rok obezbjeđuje se nizom mjera:
  • * uvođenje novih vrsta isplativih proizvoda koji imaju konkurentske prednosti na tržištu;
  • * korištenje efikasnih vrsta materijalnih resursa za smanjenje cijene proizvoda;
  • *ubrzanje obrta obrtnih sredstava;
  • *povećanje proizvodnje kroz nadogradnju opreme i korišćenje novih tehnologija;
  • *smanjenje uslova plaćanja isporučenih proizvoda itd.

Osiguranje finansijske stabilnosti organizacije na duži rok povećanjem profita stvara dobre uslove za samofinansiranje ekonomskog rasta organizacije i smanjenje privlačenja kreditnih resursa.

Analiza finansijskog stanja preduzeća i izrada predloga za njegovo unapređenje

Uvod

U kontekstu stvaranja institucionalnih osnova za ekonomski rast u zemlji na osnovu proširenja i daljeg unapređenja finansijske nezavisnosti ruskih preduzeća kroz praktičnu primjenu stečajnog postupka na mnoga od njih, objektivna i tačna procjena njihovog finansijskog stanja je od najveće važnosti.

U tržišnoj privredi, na osnovu ekonomske i finansijske nezavisnosti, preduzeća obavljaju svoju delatnost na osnovu komercijalnog obračuna, čija je svrha obavezna dobit. Samostalno raspoređuju prihode od prodaje proizvoda, formiraju i koriste sredstva u proizvodne i društvene svrhe, traže sredstva potrebna za proširenje proizvodnje, koristeći kreditne resurse i resurse finansijskog tržišta. Razvoj preduzetničke aktivnosti doprinosi proširenju nezavisnosti preduzeća, oslobađajući ih od sitne brige države i istovremeno povećavajući odgovornost za stvarne rezultate njihovog rada.

Preduzeće može ostvariti svoje ekonomske interese samo kroz obezbjeđivanje normalnih, neprekidnih odnosa sa partnerima. Finansijska djelatnost obuhvata sve monetarne odnose vezane za proizvodnju i prodaju, reprodukciju osnovnih i obrtnih sredstava, formiranje i korištenje prihoda, tj. finansijsko stanje preduzeća se formira u procesu njegovog odnosa sa dobavljačima, kupcima, akcionarima, poreskim organima, bankama i drugim partnerima.

Osnovni kriterijumi za ocjenu finansijskog stanja pravnog lica su pokazatelji solventnosti i likvidnosti preduzeća, kao i finansijske stabilnosti.

Sam koncept "finansijskog stanja" i "finansijske stabilnosti" prilično je uslovljen i nema stroge granice. Općenito je prihvaćeno da se solventnost izražava koeficijentima koji mjere odnos obrtnih sredstava ili njihovih pojedinačnih elemenata sa kratkoročnim dugom, odnosno koji pokazuju u kojoj mjeri je imovina preduzeća u stanju da pokrije svoje dugove.

Tradicionalna šema za procjenu finansijskog stanja je izračunavanje pokazatelja finansijske stabilnosti i solventnosti na osnovu bilansnih podataka i poređenje njihovog nivoa sa takozvanim normativnim nivoima, utvrđenim ili od strane stručnjaka ili službeno.

Ovaj prodor finansija u sve sfere društva prvenstveno je posljedica kolosalnih razmjera nacionalne i planetarne proizvodnje, produbljivanja društvene podjele rada, skoka u naučnom i tehnološkom razvoju, rasta javne svijesti i potrebe zaštite okoliš.

Mnogi ekonomisti su posvetili veliku pažnju proučavanju suštine procjene efikasnosti finansijske politike preduzeća, među njima: Sheremet A.D., Saifulin A.S., Adamov V.E., Ilyenkova S.D., Borodina E., Gruzinov V.P., Gribov V.D., Kreinina M.N. , Pavlova L.N. i sl.

Međutim, u naučnim zbivanjima ovih i drugih autora, očituje se nedostatak teorijske razvijenosti praktičnih aspekata primjene postojećih metoda za formiranje finansijske djelatnosti privrednog subjekta.

Svrha ovog diplomskog rada je sagledavanje suštine i metoda procene finansijskog stanja preduzeća.

Postavljeni cilj uključuje implementaciju niza zadaci:

─ proučavanje suštine i modela finansijske analize poslovanja privrednih subjekata;

─ razmatranje metodologije za procjenu finansijskog stanja preduzeća;

─ sistematizacija glavnih indikatora koji karakterišu finansijsko stanje preduzeća;

─ sprovođenje analize tehničko-ekonomskih aktivnosti preduzeća MUP-a za stambeno-komunalne usluge "Dinskoye";

─ procena finansijskog stanja Opštinskog jedinstvenog stambeno-komunalnog preduzeća Dinskoe;

─ razvoj glavnih pravaca za poboljšanje finansijskog stanja Opštinskog jedinstvenog preduzeća za stambeno-komunalne usluge "Dinskoye".

Predmet studija diplomski rad - suština i metodologija za procjenu finansijskog stanja privrednog subjekta.

Predmet proučavanja- finansijsko-ekonomske aktivnosti UPCG Stambeno-komunalna preduzeća "Dinskoye".

Metodološka osnova studije koje se izvode u diplomskom radu čine apstraktno-teorijske, konkretno-istorijske i društveno-ekonomske analize. Stepen pouzdanosti i validnosti rezultata određen je stepenom pouzdanosti zvanične statistike, kao i visokim stepenom korelacije dobijenih rezultata sa objektivnim uslovima privredne aktivnosti u zemlji.

Struktura diplomskog rada. Diplomski rad se sastoji od uvoda, dva poglavlja (svako uključuje tri pododjeljka), zaključka, pojmovnika, liste literature, liste skraćenica i tri dodatka.

finansijsko stanje likvidnost bilansa stanja

1. Teorijski aspekti procene finansijskog stanja preduzeća

1.1 Koncept i modeli finansijske analize

Finansijska analiza je metoda akumulacije, transformacije i korišćenja informacija finansijske prirode, sa ciljem:

- proceni trenutno i buduće finansijsko stanje preduzeća;

- procjenjuju mogući i odgovarajući tempo razvoja preduzeća sa stanovišta njihove finansijske podrške;

- identifikovati raspoložive izvore sredstava i proceniti mogućnost i svrsishodnost njihove mobilizacije;

- predvidjeti poziciju preduzeća na tržištu kapitala.

Osnova finansijske analize, kao i finansijskog upravljanja općenito, je analiza finansijskih izvještaja. Za Rusiju je ovaj fragment finansijske analize od prioritetnog značaja zbog niza okolnosti, a posebno nedovoljna razvijenost finansijskog tržišta umanjuje značaj takvog fragmenta kao što je analiza rizika itd.

Relativno malo pažnje se poklanja istorijskim aspektima nastanka sistematske analize finansijskih izvještaja (SAFO); ovo je tipično za studije domaćih i zapadnih stručnjaka iz oblasti istorije računovodstva i analize. To je utoliko čudnije, jer se izvještaj sastavlja upravo da bi se analizirao.

Uprkos činjenici da su procjenu finansijskog stanja preduzeća u ovom ili onom obliku vršili menadžeri, vjerovatno od pamtivijeka, do izdvajanja sistematske analize izvještavanja u poseban dio finansijske analize došlo je relativno nedavno - u kraj 19. veka. Tada su se u zapadnoj računovodstveno-analitičkoj praksi u prilogu izvještaja o željezničkom saobraćaju pojavili prvi proračuni nekih relativnih pokazatelja koji karakteriziraju likvidnost preduzeća i ekonomičnost.

Zapadni stručnjaci razlikuju pet relativno nezavisnih pristupa formiranju i razvoju SAFO. Očigledno je da je takva podjela prilično uslovna - ovi pristupi se u jednom ili drugom stepenu ukrštaju i dopunjuju.

Prvi pristup je povezan sa aktivnostima takozvane „škole empirijskih pragmatičara“. Njegovi predstavnici su profesionalni analitičari koji su, radeći na polju analize boniteta preduzeća, pokušali da opravdaju skup relativnih pokazatelja pogodnih za takvu analizu. Dakle, njihov cilj je bio da odaberu takve indikatore koji bi analitičaru mogli pomoći da odgovori na pitanje: hoće li kompanija moći izmiriti svoje kratkoročne obaveze? Ovaj aspekt analize poslovanja preduzeća smatrali su najvažnijim, zbog čega su se svi analitički proračuni zasnivali na korišćenju indikatora koji karakterišu obrtna sredstva, sopstvena obrtna sredstva i kratkoročne obaveze prema dobavljačima. Najuspješniji predstavnici ove škole uspjeli su uvjeriti kompanije specijalizovane za procjenu, analizu i upravljanje finansijskim sredstvima i kreditnom politikom u svrsishodnost ovakvog pristupa. Kao primjer može se navesti razvoj Roberta Foulka, koji je on napravio početkom 50-ih za najveću svjetsku informatičku kompaniju Dun & Bradstreet. (Ova kompanija, osnovana 1841. godine, u svojoj banci podataka ima podatke o 30 miliona kompanija u svijetu; prodaja je oko 5 milijardi dolara godišnje.) Glavni doprinos predstavnika ove škole razvoju SAFO teorije, prema Paul Barnes , je da su po prvi put pokušali pokazati raznovrsnost analitičkih koeficijenata koji se mogu izračunati iz finansijskih izvještaja i koji su korisni za donošenje menadžerskih odluka finansijske prirode.

Drugi pristup je zbog aktivnosti škole „statističke finansijske analize“. Nastanak ove škole vezuje se za rad Aleksandra Walla, posvećenog razvoju kriterijuma kreditne sposobnosti i objavljenog 1919. godine. Osnovna ideja ​​predstavnika ove škole bila je da su analitički koeficijenti izračunati iz finansijskih izveštaja korisni. samo ako postoje kriterijumi sa pragom čije vrednosti - ovi koeficijenti se mogu porediti. Razvoj ovakvih standarda za koeficijente trebalo je da se vrši u kontekstu industrija, podsektora i grupa sličnih preduzeća obradom distribucija ovih koeficijenata statističkim metodama. Razumno razdvajanje sličnih kompanija u stratume, za svaku od kojih bi se mogli razviti individualni analitički standardi, bio je jedan od glavnih zadataka o kojima su razgovarali predstavnici škole. Od 60-ih godina u okviru ovog pravca provode se istraživanja kolinearnosti i stabilnosti koeficijenata, a posebno su istraživanja pokazala da koeficijente karakteriše vremenska i prostorna multikolinearnost, što je dovelo do pojave nove hitan zadatak - razvrstavanje čitavog skupa koeficijenata u grupe: indikatori jedne te iste grupe međusobno koreliraju, ali su indikatori različitih grupa relativno nezavisni.

Treći pristup je povezan sa aktivnostima škole „multivarijatnih analitičara“. Predstavnici ove škole polaze od ideje izgradnje konceptualnih osnova SAFO-a, zasnovanih na postojanju nesumnjive veze između privatnih koeficijenata koji karakterišu finansijsko stanje i efikasnost tekućih aktivnosti kompanije (npr. bruto prihod, obrt sredstava u sredstva, rezerve, kalkulacije itd.) i generalni finansijski pokazatelji - ekonomska aktivnost (na primjer, prinos na predujmljeni kapital). Ovaj trend se povezuje s imenima Jamesa Blissa, Arthura Vinacora i drugih koji su radili na ovom problemu 1920-ih. Predstavnici ove škole glavni zadatak su vidjeli u izgradnji piramide (sistema) indikatora. Ovaj pravac je dobio određeni razvoj 70-ih godina u sklopu izgradnje kompjuterskih simulacijskih modela odnosa analitičkih koeficijenata i tržišne cijene dionica.

Četvrti pristup povezuje se s pojavom „škole analitičara koja se bavi predviđanjem mogućeg bankrota kompanija“. Za razliku od prvog pristupa, predstavnici ove škole se u svojoj analizi fokusiraju na finansijsku stabilnost preduzeća (strateški aspekt), dajući prednost prospektivnoj analizi nego retrospektivnoj. Po njihovom mišljenju, vrijednost finansijskih izvještaja je određena isključivo njihovom sposobnošću da obezbijede predvidljivost mogućeg bankrota. Prve pokušaje analize aktivnosti firmi u stečaju 30-ih godina su A. Vinakor i Raymond Smith; u najpotpunijem obliku, metodologija i tehnika predviđanja bankrota predstavljeni su u radovima Edwarda Altmana.

Konačno, peti pristup, koji je najnoviji pravac u okviru SAFO-a, od 1960-ih razvijaju predstavnici škole „učesnika na berzi“. Dakle, prema Džordžu Fosteru, vrednost izveštavanja leži u mogućnosti da se pomoću njega predvidi nivo efikasnosti ulaganja u određene hartije od vrednosti i stepen rizika koji je s tim povezan. Ključna razlika između ovog smjera i gore opisanih je njegovo pretjerano teoretiziranje; nije slučajno što su ga razvili uglavnom naučnici i još uvek nije dobio priznanje od strane praktičara.

Što se tiče daljih izgleda za razvoj SAFO-a, on je povezan prvenstveno sa razvojem novih analitičkih koeficijenata, kao i sa proširenjem informacione baze analize. Sasvim je očigledno da se analitička izračunavanja, posebno prospektivne prirode, ne mogu vršiti na osnovu podataka samo finansijskih izveštaja čije su analitičke mogućnosti, naravno, ograničene.

U savremenim ruskim uslovima, finansijska analiza je proces proučavanja finansijskog stanja i glavnih rezultata finansijske aktivnosti preduzeća kako bi se identifikovale rezerve za povećanje njegove tržišne vrednosti i obezbedio efikasan razvoj.

Za rješavanje specifičnih problema finansijskog upravljanja koristi se niz posebnih sistema i metoda analize koji omogućavaju kvantitativnu procjenu rezultata finansijske aktivnosti u kontekstu njenih pojedinačnih aspekata, kako u statici tako i u dinamici. U teoriji finansijskog menadžmenta, u zavisnosti od korišćenih metoda, razlikuju se sledeći glavni sistemi finansijske analize koji se sprovode u preduzeću: horizontalna analiza; vertikalna analiza, komparativna analiza; analiza koeficijenata, integralna analiza.

Analiza finansijskog stanja vrši se korištenjem različitih tipova modela koji omogućavaju strukturiranje i identifikaciju odnosa između glavnih indikatora: deskriptivnih, predikativnih i normativnih.

Deskriptivni modeli ili modeli deskriptivne prirode su glavni za procenu finansijskog stanja preduzeća. Tu spadaju: izgradnja sistema izvještajnih bilansa, prezentacija finansijskih izvještaja u različitim analitičkim rubrikama, vertikalna i horizontalna analiza izvještavanja, sistem analitičkih pokazatelja, analitičke napomene uz izvještavanje. Svi ovi modeli zasnovani su na korištenju računovodstvenih informacija.

Horizontalna analiza vam omogućava da identifikujete trendove u pojedinačnim stavkama ili njihovim grupama koje su deo finansijskih izveštaja. Ova analiza se zasniva na izračunu osnovnih stopa rasta bilansnih stavki ili stavki bilansa uspjeha. Sistem analitičkih koeficijenata je vodeći element u analizi finansijskog stanja preduzeća.

Najčešće se izdvaja pet grupa indikatora u sledećim oblastima finansijske analize.

1. Analiza likvidnosti. Pokazatelji ove grupe omogućavaju da se opiše i analizira sposobnost kompanije da podmiri svoje tekuće obaveze.

2. Analiza tekućih aktivnosti. Učinkovitost tekućih finansijskih i ekonomskih aktivnosti može se ocijeniti po dužini radnog ciklusa, u zavisnosti od obrta sredstava u različitim vrstama imovine. Ceteris paribus, ubrzanje prometa ukazuje na povećanje efikasnosti. Stoga su glavni indikatori ove grupe pokazatelji efikasnosti korišćenja materijalnih, radnih i finansijskih resursa: output, povrat na sredstva, koeficijenti obrta sredstava na zalihama i kalkulacije.

3. Analiza finansijske stabilnosti. Uz pomoć ovih indikatora procjenjuje se sastav izvora finansiranja i dinamika njihovog odnosa.

4. Analiza profitabilnosti. Pokazatelji ove grupe namijenjeni su za procjenu ukupne efektivnosti ulaganja u dato preduzeće. Za razliku od indikatora druge grupe, ovdje apstrahuju od određenih vrsta imovine, a prinos na kapital analiziraju u cjelini. Stoga su glavni pokazatelji prinos na ukupan kapital i prinos na kapital.

5. Analiza stanja i aktivnosti na tržištu kapitala. U okviru ove analize vrše se prostorna i vremenska poređenja pokazatelja koji karakterišu položaj preduzeća na tržištu hartija od vrednosti: prinos od dividende, zarada po akciji, vrednost akcija i dr.

Vertikalna analiza zasniva se na drugačijem prikazu finansijskih izvještaja – u obliku relativnih vrijednosti koje karakterišu strukturu generalizirajućih konačnih pokazatelja.

Vertikalna (ili strukturna) finansijska analiza zasniva se na strukturnoj dekompoziciji pojedinačnih pokazatelja finansijskih izveštaja preduzeća. U procesu ove analize izračunava se udio pojedinih strukturnih komponenti agregiranih finansijskih pokazatelja.

U finansijskom menadžmentu najčešće se koriste sljedeće vrste vertikalne (strukturne) analize:

1. Strukturna analiza imovine. U procesu ove analize utvrđuje se udio obrtne i dugotrajne imovine; elementarni sastav obrtne imovine, elementarni sastav dugotrajne imovine, sastav imovine preduzeća u smislu likvidnosti, sastav investicionog portfelja i drugi rezultati ove analize koriste se u procesu optimizacije sastava aktive preduzeća. imovine kompanije.

2 Strukturna analiza kapitala. U procesu ove analize utvrđuje se udio sopstvenog i pozajmljenog kapitala koji koristi preduzeće; sastav pozajmljenog kapitala korištenog po periodima njegovog obezbjeđenja (kratkoročni i dugoročni pozajmljeni kapital); sastav pozajmljenog kapitala koji se koristi po njegovim vrstama (bankarski kredit, finansijski kredit drugih oblika, robni ili komercijalni kredit, itd.). Rezultati ove analize se koriste u procesu procene efekta finansijske poluge, utvrđivanja prosečne ponderisane cene kapitala, optimizacije strukture izvora za formiranje pozajmljenih finansijskih sredstava iu drugim slučajevima.

3. Strukturna analiza novčanih tokova. U procesu ove analize, kao dio ukupnog novčanog toka izdvajaju se novčani tokovi iz poslovnih, investicionih i finansijskih aktivnosti preduzeća; u sklopu svakog od ovih vidova novčanog toka, dublje su strukturirani prijem i trošenje sredstava, sastav bilansa novčanih sredstava po pojedinim elementima.

Komparativna finansijska analiza zasniva se na međusobnom upoređivanju vrijednosti pojedinih grupa sličnih pokazatelja. U procesu korišćenja ovog sistema analize izračunavaju se veličine apsolutnih i relativnih odstupanja upoređenih indikatora. U finansijskom menadžmentu najčešće se koriste sljedeće vrste komparativne finansijske analize.

1. Komparativna analiza finansijskog učinka ovog preduzeća i proseka industrije. U procesu ove analize otkriva se stepen odstupanja glavnih rezultata finansijske aktivnosti ovog preduzeća od industrijskog proseka kako bi se procenila njegova konkurentska pozicija u pogledu finansijskih rezultata menadžmenta i identifikovale rezerve za dalje unapređenje efikasnosti. finansijske aktivnosti.

2. Komparativna analiza finansijskog poslovanja ovog preduzeća i preduzeća – konkurenata. U procesu ove analize otkrivaju se slabosti finansijske aktivnosti preduzeća u cilju razvoja mera za poboljšanje njegove konkurentske pozicije na određenom regionalnom tržištu.

3. Komparativna analiza finansijskog učinka pojedinih strukturnih jedinica i podjela preduzeća (njegovih "centra odgovornosti"). Ovakva analiza se vrši u svrhu uporedne procjene i traženja rezervi za poboljšanje efikasnosti finansijskih aktivnosti internih odjeljenja preduzeća.

4. Komparativna analiza izvještajnih i planiranih (normativnih) finansijskih pokazatelja. Ovakva analiza čini osnovu praćenja tekućih finansijskih aktivnosti organizovanih u preduzeću. U procesu ove analize otkriva se stepen odstupanja pokazatelja izveštavanja od planiranih (normativnih), utvrđuju razlozi ovih odstupanja i daju preporuke za prilagođavanje pojedinih oblasti finansijske delatnosti preduzeća.

Integrisana finansijska analiza vam omogućava da dobijete najdublju (višefaktorsku) procenu uslova za formiranje pojedinačnih agregiranih finansijskih pokazatelja.

U finansijskom menadžmentu najčešće se koriste sledeći sistemi integralne finansijske analize:

1. Dupont sistem integrisane analize efektivnosti korišćenja imovine preduzeća. Ovaj sistem finansijske analize, koji je razvio DuPont (SAD), omogućava dekompoziciju indikatora "povrata na sredstva" na više privatnih finansijskih pokazatelja njegovog formiranja, međusobno povezanih u jedinstven sistem. Ovaj sistem analize zasniva se na „Dupon modelu“, prema kojem je koeficijent rentabilnosti imovine koju koristi preduzeće proizvod koeficijenta rentabilnosti prodaje proizvoda i koeficijenta obrta (broja obrta) sredstava.

2. Objektno orijentisani sistem integrisane analize formiranja profita preduzeća. Koncept integrisane objektno orijentisane analize profita, koji je razvio Modernsoft (SAD), zasniva se na upotrebi računarske tehnologije i posebnog paketa aplikacija. Osnova ovog koncepta je predstavljanje modela formiranja profita preduzeća u obliku skupa međusobno povezanih primarnih finansijskih blokova koji modeliraju "klase" elemenata koji direktno formiraju iznos dobiti. Korisnik sam određuje sistem takvih blokova i klasa na osnovu specifičnosti ekonomske aktivnosti preduzeća kako bi u modelu prikazao sve ključne elemente formiranja profita u skladu sa željenim nivoom detalja. Nakon izgradnje modela, korisnik popunjava sve blokove kvantitativnim karakteristikama u skladu sa izvještajnim informacijama za preduzeće. Sistem blokova i klasa se može proširivati ​​i produbljivati ​​kako se menja pravac aktivnosti preduzeća i postaju dostupne detaljnije informacije o procesu generisanja profita.

3. Integrisani sistem analize portfolija. Ova analiza se zasniva na upotrebi "teorije portfolija", prema kojoj se nivo profitabilnosti portfolija berzanskih instrumenata razmatra u vezi sa nivoom rizika portfolia (sistem "profit-rizik"). U skladu sa ovom teorijom, formiranjem „efikasnog portfolija“ (odgovarajućim izborom određenih hartija od vrednosti) moguće je smanjiti nivo rizika portfolija i, shodno tome, povećati odnos profitabilnosti i rizika. Proces analize i selekcije takvih hartija od vrednosti u portfolio je osnova za korišćenje ove integralne teorije.

Predikativni modeli su modeli prediktivne, prognostičke prirode. Koriste se za predviđanje prihoda preduzeća i njegovog budućeg finansijskog stanja. Najčešći od njih su: proračun tačke kritičnog obima prodaje, izrada prediktivnih finansijskih izveštaja, modeli dinamičke analize (rigidno određeni faktorski modeli i regresioni modeli), modeli situacione analize.

normativni modeli. Modeli ovog tipa omogućavaju upoređivanje stvarnih performansi preduzeća sa očekivanim obračunatim prema budžetu. Ovi modeli se uglavnom koriste u internoj finansijskoj analizi. Njihova suština se svodi na uspostavljanje standarda za svaku stavku izdataka za tehnološke procese, vrste proizvoda, centre odgovornosti itd. i na analizu odstupanja stvarnih podataka od ovih standarda. Analiza se u velikoj mjeri zasniva na korištenju rigidno određenih faktorskih modela.

Detaljnost proceduralne strane metodologije za analizu finansijskog stanja zavisi od postavljenih ciljeva, kao i od različitih faktora informacija, vremena, metodološke, kadrovske i tehničke podrške. Logika analitičkog rada pretpostavlja njegovu organizaciju u obliku strukture od dva modula:

─ Ekspresna analiza finansijskog stanja;

─ detaljna analiza finansijskog stanja

Ova dva modula se razlikuju po „dubini“ razmatranja glavnih indikatora finansijskih izveštaja koji karakterišu finansijsko stanje preduzeća.

Osnovna svrha ekspresne analize je jasna i jednostavna procjena finansijskog blagostanja i dinamike razvoja privrednog subjekta. Ekspresna analiza se izvodi u tri faze: pripremna faza, preliminarni pregled finansijskih izvještaja, ekonomsko čitanje i analiza izvještaja.

U prvoj fazi se donosi odluka o prikladnosti analize finansijskih izvještaja. Prvi zadatak rješava se upoznavanjem sa revizorskim izvještajem.

Postoje dvije glavne vrste revizorskih izvještaja: standardni i nestandardni.

Prvi je dokument pripremljen u prilično jedinstvenoj i kratkoj prezentaciji koja sadrži pozitivnu ocjenu revizora (revizorske kuće) o pouzdanosti informacija predstavljenih u izvještaju i njihovoj usklađenosti sa važećim regulatornim dokumentima.

Nestandardni revizorski izvještaj obično je obimniji i po pravilu sadrži neke dodatne informacije koje mogu biti korisne korisnicima izvještaja i revizor ga smatra prikladnim za objavljivanje na osnovu prihvaćene tehnologije revizije.

Računovodstveno izvještavanje je skup međusobno povezanih pokazatelja finansijske i ekonomske aktivnosti za izvještajni period. Izvještajne forme karakteriše i logička i informatička povezanost. Suština logičke povezanosti je komplementarnost i međusobna korespondencija izvještajnih obrazaca, njihovih odjeljaka i članova. Neke od najvažnijih stavki bilansa stanja raščlanjene su u pratećim obrascima. Pregled ostalih pokazatelja, ako je potrebno, može se naći u analitičkom računovodstvu.

Logičke veze upotpunjuju se informativnim, izraženim u direktnim i indirektnim kontrolnim odnosima između pojedinih indikatora izvještajnih obrazaca. Koeficijent direktne kontrole znači da se isti indikator daje istovremeno u više izvještajnih oblika.

Svrha druge faze je upoznavanje sa objašnjenjem bilansa stanja.

Glavni trend razvoja ravnoteže u našoj zemlji bilo je njeno stalno usložnjavanje. Poslednjih godina odvija se suprotan proces – pojednostavljivanje strukture bilansa.

Treća faza je glavna u ekspresnoj analizi; njegova svrha je generalna procjena rezultata ekonomske aktivnosti i finansijskog stanja objekta. Takva analiza se provodi sa različitim stepenom detalja u interesu različitih korisnika.

Generalno, metodologija ekspresne analize izvještavanja predviđa analizu resursa i njihove strukture, poslovnih rezultata, efikasnosti korištenja vlastitih i pozajmljenih sredstava.

Smisao ekspresne analize je odabir malog broja najznačajnijih i relativno lako izračunavih indikatora i stalno praćenje njihove dinamike.

Svrha detaljne analize finansijskih izvještaja je detaljan opis imovine i finansijskog položaja privrednog subjekta, rezultata njegovog poslovanja u proteklom izvještajnom periodu, kao i mogućnosti razvoja subjekta u budućnosti. Konkretizira, dopunjuje i proširuje pojedinačne procedure ekspresne analize. U ovom slučaju, stepen detalja zavisi od želje analitičara.

Generalno, program dubinske analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća je sledeći.

Na karakteristikama procene finansijskog stanja preduzeća detaljnije ćemo se zadržati u narednim paragrafima.

1.2 Indikatori koji karakterišu finansijsko stanje preduzeća

U finansijskom menadžmentu najčešće se koriste sledeće grupe analitičkih finansijskih pokazatelja: koeficijenti za procenu finansijske stabilnosti preduzeća; koeficijenti za procjenu solventnosti (likvidnosti) preduzeća; koeficijenti procjene obrta sredstava; koeficijenti procjene obrta kapitala; koeficijenti procjene profitabilnosti i drugo.

Razmotrimo njihov sadržaj detaljnije.

1. Koeficijenti za procenu finansijske stabilnosti preduzeća omogućavaju identifikaciju nivoa finansijskog rizika povezanog sa strukturom izvora formiranja kapitala preduzeća, a shodno tome i stepena njegove finansijske stabilnosti u procesu budući razvoj. Za provođenje takve procjene u procesu finansijske analize koriste se sljedeći glavni indikatori:

A). faktor autonomije. Pokazuje u kojoj meri je obim sredstava koju koristi preduzeće formiran iz sopstvenog kapitala i u kojoj meri je nezavisan od eksternih izvora finansiranja.

b). omjer finansiranja. Karakteriše iznos pozajmljenih sredstava po jedinici vlasničkog kapitala, tj. stepen zavisnosti preduzeća od eksternih izvora finansiranja.

V). omjer duga. Prikazuje udio pozajmljenog kapitala u ukupnom korištenom iznosu.

G). omjer tekućeg duga. Karakterizira udio kratkoročno pozajmljenog kapitala u ukupnom korištenom iznosu.

e). koeficijent dugoročne finansijske nezavisnosti. Pokazuje u kojoj meri se ukupan obim korišćenih sredstava formira na teret sopstvenog i dugoročno pozajmljenog kapitala preduzeća, tj. karakteriše stepen njegove nezavisnosti od kratkoročno pozajmljenih izvora finansiranja.

2. Koeficijenti za procjenu solventnosti (likvidnosti) karakterišu sposobnost preduzeća da blagovremeno izmiruje svoje tekuće finansijske obaveze na račun obrtnih sredstava različitog nivoa likvidnosti. Izvođenje takve procene zahteva prethodno grupisanje obrtnih sredstava preduzeća prema nivou likvidnosti. Za procjenu solventnosti (likvidnosti) u procesu finansijske analize koriste se sljedeći glavni indikatori:

A). omjer apsolutne solventnosti ili "kiselinski test". Pokazuje u kojoj meri su sve tekuće finansijske obaveze preduzeća obezbeđene sredstvima plaćanja koja su mu na raspolaganju na određeni datum.

b). srednji koeficijent solventnosti. Pokazuje u kojoj mjeri se sve kratkoročne (tekuće) finansijske obaveze mogu podmiriti njegovom visokolikvidnom imovinom (uključujući gotova sredstva plaćanja).

V). trenutni koeficijent solventnosti. Pokazuje u kojoj mjeri se sav dug po kratkoročnim (tekućim) finansijskim obavezama može podmiriti na račun svih njegovih tekućih (tekuće) imovine.

G). ukupan odnos potraživanja i obaveza. On karakteriše opšti odnos obračuna za ove vrste dugova preduzeća.

e). odnos potraživanja i obaveza za komercijalne poslove. Ovaj pokazatelj karakterizira omjer plaćanja za kupljene i isporučene proizvode.

3. Koeficijenti za procjenu obrta sredstava karakterišu koliko se brzo formirana sredstva okreću u toku ekonomske aktivnosti preduzeća. One su u određenoj mjeri pokazatelj njegove poslovne (proizvodne i komercijalne) aktivnosti. Za procjenu obrta imovine preduzeća koriste se sljedeće formule:

A). broj prometa svih korišćenih sredstava u posmatranom periodu.

b). broj obrta obrtnih sredstava preduzeća u posmatranom periodu.

V). period obrta svih korišćenih sredstava u danima.

G). period obrta obrtnih sredstava u danima.

e). period obrta dugotrajne imovine u godinama.

Prema razmatranim osnovnim formulama, broj obrta i perioda obrta može se, po potrebi, izračunati za pojedine elemente obrtne i dugotrajne imovine.

4. Koeficijenti za procenu obrta kapitala karakterišu koliko brzo se kapital koji koristi preduzeće kao celina i njegovi pojedinačni elementi okreću u toku njegove ekonomske aktivnosti. Za procjenu obrta kapitala preduzeća koriste se sljedeći glavni pokazatelji:

A). broj prometa cjelokupnog korišćenog kapitala u posmatranom periodu.

b). broj obrta sopstvenog kapitala u posmatranom periodu.

V). broj obrta pozajmljenog kapitala u posmatranom periodu.

G). period obrta celokupnog kapitala koji koristi preduzeće u danima.

e). period obrta kapitala u danima.

e). period obrta pozajmljenog kapitala u danima.

i). period prometa ukupnih obaveza preduzeća u danima.

5. Koeficijenti za procenu profitabilnosti (profitabilnosti) karakterišu sposobnost preduzeća da ostvari neophodnu dobit u toku svoje ekonomske aktivnosti i određuju ukupnu efikasnost korišćenja sredstava i uloženog kapitala. Za ovu procjenu koriste se sljedeći ključni indikatori:

A). koeficijent profitabilnosti svih upotrebljenih sredstava ili koeficijent ekonomske profitabilnosti. Karakteriše nivo neto dobiti koju generišu sva sredstva preduzeća koja su u njenoj upotrebi u bilansu stanja.

b). koeficijent prinosa na kapital ili koeficijent finansijske profitabilnosti. Karakteriše nivo profitabilnosti kapitala uloženog u preduzeća.

V). omjer profitabilnosti prodaje proizvoda ili omjer komercijalne profitabilnosti. Karakteriše profitabilnost operativnih (proizvodnih i komercijalnih) aktivnosti preduzeća.

G). koeficijent profitabilnosti tekućih troškova. Karakteriše nivo dobiti dobijene po jedinici troškova za sprovođenje operativnih (proizvodnih i komercijalnih) aktivnosti preduzeća. Koeficijenti rentabilnosti mogu se izračunati i za određene vrste imovine preduzeća, određene oblike kapitala koje ono privlači, određene objekte realnog i finansijskog ulaganja.

U Ruskoj Federaciji je 1. marta 1993. godine stupio na snagu Zakon Ruske Federacije „O nesolventnosti (stečaju) preduzeća“ od 19. novembra 1992. br. 3929-1. Prema zakonu, pod insolventnost(stečaj) preduzeća podrazumeva nemogućnost da se zadovolje zahtevi poverilaca za plaćanje roba (radova, usluga), uključujući i nemogućnost da se obezbedi obavezna plaćanja u budžet i vanbudžetske fondove zbog viška dužnikovih obaveza. nad njegovom imovinom ili zbog nezadovoljavajuće strukture bilansa dužnika.

Glavni uzroci bankrota su sljedeći:

1. Objektivni razlozi koji stvaraju uslove za upravljanje: nesavršenost finansijskog, monetarnog, kreditnog, poreskog sistema, regulatornog i zakonodavnog okvira za reformu privrede; relativno visoka inflacija.

2. Subjektivni razlozi koji se direktno odnose na menadžment: nemogućnost da se predvidi stečaj i izbjegne ga u budućnosti; smanjenje obima prodaje zbog slabog proučavanja potražnje, nedostatka prodajne mreže, reklamiranja; smanjenje obima proizvodnje; smanjenje kvaliteta i cijene proizvoda; približavanje cijena nekih vrsta proizvoda cijenama sličnih, ali kvalitetnijih uvoznih proizvoda; nerazumno visoki troškovi; niska profitabilnost proizvoda; predug proizvodni ciklus; velika dugovanja, međusobna neplaćanja; nesposobnost čelnika stare škole menadžmenta da se prilagode surovim realnostima formiranja tržišta, da budu preduzetnički u uspostavljanju proizvodnje proizvoda za kojima postoji velika potražnja, da izaberu efikasnu finansijsku, cjenovnu i investicionu politiku ; neravnoteža ekonomski mehanizam za reprodukciju kapitala preduzeća.

Kao prvi znaci predstojećeg stečaja mogu se smatrati kašnjenja u dostavljanju finansijskih izvještaja, koja mogu ukazivati ​​na neefikasan rad finansijskih službi, kao i nagle promjene u strukturi bilansa stanja i bilansa uspjeha.

Odluke o nesolventnosti (stečaju) preduzeća donosi: na dobrovoljnoj osnovi samo preduzeće; prema odluci arbitražnog suda; Federalna služba Rusije za nesolventnost i finansijski oporavak.

Univerzalni recept za svaki stečaj je provođenje sistematske finansijske analize preduzeća kako bi se procijenio mogući stečaj.

Analiza i procena strukture bilansa preduzeća vrše se na osnovu pokazatelja likvidnosti i odnosa sopstvenih sredstava.

Struktura bilansa stanja preduzeća priznata je kao nezadovoljavajuća, a preduzeće se smatra nesolventnim ako je ispunjen jedan od sledećih uslova:

1. Koeficijent tekuće likvidnosti na kraju izvještajnog perioda manji je od 2;

2. Koeficijent kapitala - manji od 0,1.

Priznanje preduzeća kao nesolventnog ne znači njegovo priznanje nesolventnim, ne povlači građansku odgovornost vlasnika. To bilježi samo tijelo HRANA stanje finansijske nestabilnosti u cilju obezbeđivanja operativne kontrole nad finansijskim položajem preduzeća i ranog sprovođenja mera za sprečavanje nelikvidnosti, kao i stimulisanja preduzeća na samostalno prevazilaženje krize.

Ukoliko je struktura bilansa stanja nezadovoljavajuća, da bi se proverila realna mogućnost preduzeća da povrati svoju solventnost, izračunava se koeficijent obnavljanja solventnosti za period od 6 meseci.

Ako je koeficijent oporavka manji od 1, onda to ukazuje da kompanija nema stvarnu priliku da obnovi solventnost u narednih 6 mjeseci.

Ako je vrijednost koeficijenta oporavka veća od 1, to znači da preduzeće ima realnu priliku da povrati svoju solventnost i može se donijeti odluka da se odloži priznavanje strukture bilansa kao nezadovoljavajuće, a preduzeća kao solventnog za do 6 mjeseci.

Sa zadovoljavajućom strukturom ravnoteže (koeficijent tekuće likvidnosti > 2 i koeficijent sigurnost sopstvenih sredstava > 0,1 za provjeru stabilnosti finansijske situacije izračunava se koeficijent gubitka solventnosti za period od 3 mjeseca.

Vrijednost koeficijenta gubitka solventnosti veća od 1 znači da kompanija ima realnu priliku da ne izgubi solventnost u naredna 3 mjeseca.

Ako je faktor gubitka manji od 1, to znači da preduzeće ima mogućnost da izgubi solventnost u naredna 3 mjeseca.

Jedan broj preduzeća ispada nesolventan zbog duga države prema preduzećima.

Vrijednost trenutnog omjera se mijenja: ako je omjer struje > 2, onda se smatra da je nelikvidnost preduzeća direktno povezana sa dugom države prema njemu; ako je koeficijent tekuće likvidnosti < 2, tada se zavisnost nelikvidnosti preduzeća od duga države prema njemu priznaje kao neutvrđena.

Prednosti ove tehnike su jednostavnost proračuna, mogućnost njihove implementacije na osnovu eksternog izvještavanja, te jasnoća dobijenih rezultata.

Postojeća metodologija za procjenu stečaja ima veliki broj značajnih nedostataka.

Nesavršenost algoritma za izračunavanje indikatora. Da bi koeficijent sopstvenih sredstava zaista odražavao strukturu izvora za formiranje obrtnih sredstava, potrebno je u brojiocu uzeti u obzir dugoročne obaveze, kao i odgođena primanja, sredstva potrošnje, rezerve za buduće rashode. i plaćanja.

Da bi koeficijent tekuće likvidnosti objektivno odražavao stepen solventnosti preduzeća, sredstva koja stvarno imaju dovoljan nivo likvidnosti (koristeći analitičke računovodstvene podatke) treba uzeti u obzir u brojiocu. Ove danas, pored pojedinačnih stavki obrtne imovine, obuhvataju nekretnine, dugoročna finansijska ulaganja. Imenitelj indikatora također treba prilagoditi kako bi se uzele u obzir moguće prijevremene otplate dugova, robnih kredita i sredstava za proizvode sa proizvodnim ciklusom dužim od godinu dana.

Trenutna priroda izračunatih indikatora. U izvještajnom periodu vrijednosti indikatora mogu se značajno razlikovati od onih dobijenih kao rezultat obračuna prema podacima bilansa stanja na početku i na kraju ovog perioda.

Prisustvo odnosa između indikatora. S obzirom na potpuni ili skoro potpuni odsustvo dugoročne zaduženosti kod većine preduzeća trenutno, oba indikatora su međusobno povezana.

To znači da koeficijent kapitala ne odražava nikakav novi kvalitet bilansa preduzeća, osim iste tekuće likvidnosti.

ekstrapolacija priroda koeficijenta oporavka (gubitka) solventnosti.

Prilikom njegovog izračunavanja pretpostavlja se da će se trendovi promjene pokazatelja tekuće likvidnosti u izvještajnom periodu prenijeti na naredni. Ne uzima u obzir mogućnost da preduzeće sprovede širok spektar mera za vraćanje svoje solventnosti. Stoga se obračun ovog koeficijenta mora izvršiti na osnovu prediktivno finansijskih izvještaja kao količnika dijeljenja predviđene vrijednosti koeficijenta tekuće likvidnosti normativnom.

Neadekvatnost kritičnih vrijednosti indikatora stvarnog stanja.

Normativna vrijednost koeficijenta tekuće likvidnosti, jednaka 2, preuzeta je iz svjetske računovodstvene i analitičke prakse bez uzimanja u obzir realnog stanja u domaćim preduzećima, kada većina njih nastavlja da radi sa značajnim deficitom vlastitih obrtnih sredstava. Normativna vrijednost koeficijenta tekuće likvidnosti je ista za sva preduzeća, što znači da se ne uzimaju u obzir industrijske specifičnosti i vrsta proizvodnje privrednih subjekata.

Većina ruskih preduzeća potpada pod definiciju bankrota. To znači da takvi kriterijumi nisu izvodljivi, jer ne razlikuju od čitavog niza preduzeća koja su zaista ugrožena stečajnim postupkom.

1.3 Faktori koji utiču na finansijsko stanje privrednog subjekta

Razvoj preduzetništva je usko povezan sa okruženjem koje podrazumeva određeno ekonomsko, socio-kulturno, tehnološko, organizaciono, tehničko i fizičko ili geografsko okruženje.

Ekonomska situacija određuje dostupnost solventne potražnje, mogućnost kupovine određenih vrsta robe. Uključuje i tržište rada, dostupnost slobodnih radnih mjesta, višak ili manjak radne snage. Ovo takođe uključuje dostupnost i dostupnost sredstava.

Na ekonomsku situaciju utiče politička situacija. U određenoj mjeri, način na koji se upravlja ekonomijom rezultat je političkih ciljeva i zadataka vlasti na vlasti.

Poduzetništvo djeluje i razvija se u odgovarajućem zakonskom okruženju. Sistem propisa i zakona o oporezivanju ima značajan uticaj na razvoj poslovanja.

Tehnološko okruženje odražava nivo naučnog i tehnološkog razvoja koji utiče na preduzetništvo kroz automatizaciju proizvodnje, unapređenje tehnoloških procesa, hemizaciju.

Organizaciono-tehničko okruženje karakteriše prisustvo poslovne infrastrukture (banke, pravne, računovodstvene, revizorske kuće, reklamne agencije, transport, osiguravajuća društva itd.). Fizičko ili geografsko okruženje uključuje skup prirodnih uslova koji utiču na lokaciju preduzeća.

Makrookruženje – ekonomski, pravni, politički, socio-kulturni, tehnološki, fizički (ili geografski) uslovi delovanja stvaraju preduslove za razvoj preduzetništva.

Građanski zakonik Ruske Federacije propisuje da poduzetnička aktivnost znači inicijativnu nezavisnost preduzeća u cilju ostvarivanja profita. Istovremeno, preduzeće ili organizacija, kao privredni subjekt, koji samostalno obavlja svoju delatnost, raspolaže svojim proizvodima i neto dobiti koja im ostaje na raspolaganju. Istovremeno, poduzetnička aktivnost u kontekstu različitih oblika vlasništva ne znači samo raspodjelu prava vlasnika imovine, već i povećanu odgovornost za racionalno upravljanje njome, formiranje i efikasno korištenje finansijskih sredstava, uključujući profita.

Dobit kao konačni finansijski rezultat djelatnosti organizacije je razlika između ukupnog iznosa prihoda i troškova proizvodnje i prodaje proizvoda, uzimajući u obzir gubitke iz različitih poslovnih operacija. Dakle, profit se formira kao rezultat interakcije mnogih komponenti sa pozitivnim i negativnim predznacima.

Profit je novčani izraz glavnog dijela novčane štednje koju stvaraju preduzeća bilo kojeg oblika vlasništva. Kao ekonomska kategorija, karakteriše finansijski rezultat preduzetničke aktivnosti i pokazatelj je koji najpotpunije odražava efikasnost proizvodnje, obim i kvalitet proizvedenih proizvoda, stanje produktivnosti rada i nivo troškova. Istovremeno, profit djeluje stimulativno na jačanje komercijalne kalkulacije, intenziviranje proizvodnje pod bilo kojim oblikom vlasništva.

Dobit je jedan od glavnih finansijskih pokazatelja plana i procjene ekonomskih aktivnosti organizacija. Na račun dobiti finansiraju se mjere za njihov naučni, tehnički i društveno-ekonomski razvoj, povećanje platnog fonda zaposlenih. Profit nije samo izvor osiguranja unutarekonomskih potreba organizacija, već postaje sve važniji u formiranju budžetskih sredstava, vanbudžetskih i dobrotvornih fondova.

Vodeća vrijednost profita kao finansijskog pokazatelja preduzetničke aktivnosti, međutim, ne znači njegovu neospornu univerzalnost. Analiza stimulativne uloge profita pokazuje da pojedinačnim privrednim subjektima dominira želja za izvlačenjem visokih profita u cilju povećanja fonda zarada na štetu proizvodnog i društvenog razvoja kolektiva. Štaviše, činjenice o primanju „nezarađene“ dobiti, tj. formiran ne kao rezultat efikasne ekonomske aktivnosti, već promjenom, na primjer, strukture proizvedenih proizvoda nikako nije u interesu potrošača. Umjesto da proizvode proizvode niske marže, ali visoke potražnje, preduzeća povećavaju proizvodnju profitabilnijih i skupljih visokoprofitabilnih proizvoda. U nekim slučajevima, povećanje profita je posljedica nerazumnog povećanja cijena proizvoda.

Želja za visokim profitom na bilo koji način kako bi se povećao fond zarada dovodi do povećanja obima novčane mase u opticaju, a ne potpomognute robnim resursima. Otuda - dalji rast cena i inflacije, a samim tim i emisija novca.

Dakle, apsolutno povećanje profita organizacije ne odražava uvijek objektivno povećanje efikasnosti proizvodnje kao rezultat radnih postignuća tima.

Profit je glavni izvor sredstava za preduzeće koje se dinamično razvija. U bilansu stanja je prisutna eksplicitno kao zadržana dobit, kao iu prikrivenom obliku – kao sredstva i rezerve stvorene iz dobiti. U tržišnoj ekonomiji, visina dobiti zavisi od mnogih faktora, od kojih je glavni odnos prihoda i rashoda. Istovremeno, važeći regulatorni dokumenti predviđaju mogućnost određene regulacije dobiti od strane menadžmenta preduzeća. Ove regulatorne procedure uključuju:

- varijacije u granicama pripisivanja sredstava stalnim sredstvima;

– ubrzana amortizacija osnovnih sredstava;

- primijenjenu metodologiju amortizacije malovrijednih i habajućih predmeta;

– postupak vrednovanja i amortizacije nematerijalnih ulaganja;

- postupak utvrđivanja uloga učesnika u osnovnom kapitalu;

- izbor metode za procjenu zaliha;

- postupak obračuna kamata na bankarske kredite koji se koriste za finansiranje kapitalnih ulaganja;

- postupak formiranja rezerve za sumnjiva dugovanja;

- postupak pripisivanja pojedinih vrsta troškova trošku prodate robe;

- sastav režijskih troškova i način njihove raspodjele.

Dobit je glavni izvor formiranja rezervnog kapitala (fonda). Ovaj kapital je namijenjen za nadoknadu nepredviđenih gubitaka i mogućih gubitaka iz ekonomske aktivnosti, tj. je osiguran u prirodi. Postupak formiranja rezervnog kapitala određen je regulatornim aktima koji regulišu rad preduzeća ove vrste, kao i njegovim statutarnim aktima.

Upravljanje preduzećem se sastoji u sposobnosti da racionalno upravlja gotovinom i drugim resursima, kao i da sprovede internu samoprocenu i predvidi svoje stanje u smislu obavljanja njegovih inherentnih proizvodnih funkcija, da preduzme mere za zaštitu ovih funkcija, tj. obezbeđuju ekonomsku sigurnost proizvodnje od različitih manifestacija spoljašnjeg i unutrašnjeg porekla koje utiču na potencijal preduzeća, kreiraju sistem praćenja bezbednosnih indikatora, opravdavaju i postavljaju njihove granične vrednosti i preduzimaju mere za suzbijanje pretnji.

Analiza finansijskih i ekonomskih rezultata ruskih organizacija u savremenim uslovima pokazuje da je pogoršanje njihovog položaja posledica nedostatka profesionalizma i sistematskog pristupa upravljanju finansijskim aktivnostima. Nedostatak konzistentnosti dovodi do nulte efikasnosti korištenih metoda i rasipanje raspoloživih finansijskih sredstava.

Glavni nedostaci u finansijskom upravljanju manifestuju se u sljedećim aspektima:

- nedostatak jasnih ciljeva, razumijevanja zadataka preduzeća od strane menadžmenta;

– poteškoće u određivanju potreba za tekućim troškovima (ljudi, kapaciteti i sl.);

- planovi i sredstva više ne silaze "odozgo" i preduzeće mora samo da se kreće na tržištu;

- mnoga preduzeća nemaju sistem za predstavljanje pouzdanih informacija u pravo vrijeme, na pravom mjestu, sa pravim ciljanjem;

- finansijski planovi nisu "fleksibilni";

- nerazvijenost regulatornog okvira u oblasti finansijskog planiranja unutar kompanije;

- centri za donošenje menadžerskih odluka u preduzećima nisu jasno identifikovani;

– ne postoji razvoj multivarijantnog godišnjeg proizvodnog programa („stablo odlučivanja“);

- nepostojanje metodologije za procjenu rizika uzrokovanog pogrešnim odlukama menadžmenta preduzeća;

- ograničene finansijske mogućnosti za sprovođenje ozbiljnih finansijskih kretanja u oblasti planiranja za mnoga preduzeća.

Prisustvo ovih problema često ne dozvoljava preduzeću da ostvari pun obim proizvodnje i upošljavanje raspoloživih resursa: radnog vremena, zaliha, gotovine, informacionih mogućnosti i drugih internih faktora na koje neočekivano utiče samo preduzeće.

2. Glavni prijedlozi za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća

2.1 Kratke tehničke i ekonomske karakteristike preduzeća MUE Stambeno-komunalne usluge "Dinskoye"

Glavne odredbe MUPZhKH odražavaju se u povelji. Preduzeće se u svojim aktivnostima rukovodi važećim zakonodavstvom, konstitutivnim dokumentima koji nisu u suprotnosti sa zakonom.

MUPZHKH nema pravo prodavati nepokretnosti koje mu pripadaju na pravu privrednog upravljanja, davati u zakup, davati u zalog, doprinositi kao ulog u odobreni (rezervni) kapital privrednih društava i ortačkih društava, niti na drugi način raspolagati imovinom bez saglasnosti. osnivača.

MUPZHKH ima pravo da u svoje ime zaključuje ugovore i odgovara za svoje obaveze na način propisan zakonom.

MUPZhKH ne odgovara za obaveze osnivača, a osnivač ne odgovara za obaveze MUPZhKH, osim u slučajevima predviđenim posebnim ugovorima.

MUPZHKH čuva arhivsku dokumentaciju u skladu sa spiskovima, procedurom i rokovima koje utvrđuju državni organi.

Ciljevi i delokrug rada MUPZHKH su:

- dobijanje dodatnih poslova;

– pružanje radova i usluga stanovništvu i preduzećima svih oblika svojine;

- proizvodnja i prodaja robe široke potrošnje za zadovoljavanje javnih potreba i ostvarivanje dobiti;

– pružanje usluga vodosnabdijevanja stanovništva i preduzeća svih oblika svojine, prikupljanja i tretmana otpadnih i atmosferskih voda;

– usluge sanitarnog čišćenja, uređenja, cvjećarstva i zelene ekonomije;

– hotelske usluge;

– usluge kupatila i pranja veša;

- pogrebne usluge;

– pružanje usluga sanacije i izgradnje vodovodne i kanalizacione mreže;

- projektovanje, izvođenje, razvoj novih tehnologija i njihovo uvođenje u proizvodnju, izradu i izdavanje tehničkih specifikacija za projektovanje;

- stvaranje potrebne zalihe materijalno-tehničkih sredstava za stabilan rad preduzeća iu slučaju elementarnih nepogoda;

- usluge transporta, građevinsko-montažnih radova, proizvodnje građevinskog materijala i konstrukcija, gotovih betona i maltera;

– učešće u aktivnostima Civilne odbrane u granicama njene nadležnosti i funkcija koje su dodijeljene MUPZhKH;

– proizvodnja robe široke potrošnje;

- komercijalne djelatnosti (veleprodaja, maloprodaja), pružanje reklamnih, marketinških i posredničkih usluga, druge djelatnosti koje nisu zakonom zabranjene.

Imovina MUPZHKH je imovina koju je osnivač prema sporazumu preneo na ekonomsko upravljanje i imovina stečena kao rezultat ekonomskih i finansijskih aktivnosti preduzeća, i predstavlja opštinsku svojinu. Statutarni fond MUPZhKH formira se i iz dijela imovine osnivača, koja se prenosi na MUPZhKH na ekonomsko upravljanje na osnovu sporazuma o odnosu stranaka.

Izvor prihoda su rezultati proizvodnih i ekonomskih aktivnosti MUPZhKH, dugoročni i kratkoročni krediti, budžetska ulaganja i drugi prihodi.

Glavne vrste statutarnih aktivnosti MUPZhKH su: pružanje usluga vodosnabdijevanja i sanitacije Čl. Dinskoy, sanitarno čišćenje naselja (uklanjanje čvrstog i tečnog kućnog otpada); unapređenje (osvetljenje sela, čišćenje ulica); Usluge kupanja; hotel; pogrebne usluge.

MUPZHKH vodi direktor kojeg u skladu sa važećim zakonodavstvom imenuju osnivači. Na osnovu jedinstva komandovanja donosi glavne, važne odluke, ali u isto vrijeme prenosi dio svojih ovlaštenja na šefove funkcionalnih radnji.

MUPZHKH ima radioničku strukturu upravljanja, planiranja i računovodstva i sastoji se od sljedećih strukturnih jedinica i proizvodnih radionica: upravljački aparati, pretplatnički odjel, laboratorij, energetski odjel, transportna radionica, radionica pomoćne proizvodnje i pogrebnih usluga, sanitarna i kućna radionica, tretman otpadnih voda pogonska i kanalizaciona radionica, radionica za vodosnabdijevanje, radionica za pružanje usluga poljoprivrednim proizvođačima.

Preduzeće je odobrilo linearnu organizaciju rada računovodstvenog aparata: materijalna grupa, grupa za obračun zarada, grupa za rad sa potrošačima usluga i obračun obračuna, grupa za poreze i naknade, blagajnik.

Najveći dio usluga kompanije pruža se stanovništvu. Cijene komunalnih usluga (vodovod, kanalizacija) za stanovništvo uređuju se i odobravaju odlukom Vijeća narodnih poslanika.

U periodu 2007–2009. federalni standard za plaćanje komunalnih usluga stanovništva iznosio je 60% planirane i procijenjene tarife. Preostalih 40% je subvencionisano iz regionalnog budžeta. Stoga je ovo preduzeće planirano - nerentabilno.

Glavni ekonomski pokazatelji aktivnosti organizacije dati su u tabeli 1.

Tabela 1 – Glavni pokazatelji ekonomskog učinka Opštinskog stambeno-komunalnog preduzeća

br. p / str	Indikatori	godine			Stopa rasta
		2007	2008	2009	apsolutno	%
1.	Obim prodaje, hiljada rubalja	5599	6850	7877	2278	40,7
2.	Trošak prodane robe, hiljada rubalja	701	10278	11869	3168,0	36,4
3.	Dobit od prodaje, hiljada rubalja	– 3102	– 3428	– 3992	– 890,0	28,7
4.	Fond za obračun plaća, hiljada rubalja	1912	1661	3458	1546	80,9
5.	Prosječan broj ljudi, ljudi	188	176	170	– 18	90,4
6.	Prosječna mjesečna plata, hiljada rubalja	0,85	0,78	1,69	0,84	98,8
7.	Prosječni godišnji trošak osnovnih proizvodnih sredstava, hiljada rubalja	43647	42045	44126	479,0	1,1
8.	Povrat na imovinu, hiljada rubalja	0,13	0,16	0,18	0,05	38,5
9.	Intenzitet kapitala, hiljada rubalja	7,8	6,1	5,6	– 2,2	71,8
10.	Odnos kapitala i rada, hiljada rubalja	232,2	238,9	259,6	27,4	11,8
11.	Povrat od prodaje, %	– 55,4	– 50,0	– 50,7	4,7	X

Fond zarada ima tendenciju rasta zbog rasta veličine radnika 1. kategorije (u 2009. godini platni spisak je povećan za 1546,0 hiljada rubalja, ili 80,9% u odnosu na 2007), međutim, prosječan mjesečni broj zaposlenih u preduzeću se smanjuje zbog činjenice da postoje stalne docnje u isplati plata.

Dolazi do povećanja osnovnih proizvodnih sredstava, što je pozitivan rezultat u aktivnostima preduzeća.

Povrat na sredstva kao odnos prihoda od prodaje proizvoda (radova, usluga) i osnovnih proizvodnih sredstava pokazuje prinos na osnovna sredstva, tj. vrijednost u prometu koja se pripisuje 1 rublji osnovnih sredstava. U ovom slučaju, u 2009. godini povrat na sredstva je povećan za 38,5%, što ukazuje na povećanje efikasnosti korišćenja osnovnih sredstava.

Kapitalni intenzitet preduzeća ima tendenciju pada (za 28,2%), a njegovo smanjenje dovodi do povećanja produktivnosti kapitala, što je pozitivan rezultat preduzeća.

Odnos kapitala i rada preduzeća u 2009. godini povećan je za 27,4 hiljade rubalja. ili 11,8%. Povećanje odnosa kapitala i rada ukazuje na povećanje produktivnosti rada (trgovina po osobi) i doprinosi tehničkom napretku preduzeća.

Profitabilnost prodaje povećana je u 2009. godini u odnosu na 2007. godinu za 4,7% zbog rasta obima prodaje radova i usluga, iako je profitabilnost preduzeća smanjena zbog nadmašujućih stopa rasta nabavne cijene u odnosu na stope rasta dobiti .

Rezultati analize profitabilnosti - pokazatelj ekonomske efikasnosti, uvjeravanje u rezerve za povećanje profitabilnosti, uzimajući u obzir činjenicu da se glavni dio gubitaka MUPZHKH sastoji od nenadoknađene veličine razlike u tarifama za pružene usluge stanovništvu budžetima svih nivoa.

Razmotrite glavne karakteristike ekonomskog kapitala Dinskog MUPZhKH za period istraživanja, što je prikazano u tabeli 2.

Ukupna vrijednost imovine preduzeća na kraju 2009. godine porasla je za 1025,0 hiljada rubalja. ili za 4,3% u odnosu na 2008. ili za 5,4% i 1270,0 hiljada rubalja. u odnosu na 2007.

Iznos obrtnih sredstava povećan je za 1,6 puta u odnosu na 2009. godinu, a njegovo učešće u sredstvima preduzeća povećano je za 10,6% u odnosu na 2007. godinu i za 6,8% u odnosu na 2008. godinu.

Tabela 2 - Karakteristike ekonomskog kapitala preduzeća

br. p / str	Indikatori	godine			2009 odbijanje
		2007	2008	2009	iz 2007		iz 2008
					suma	%	suma	%
1.	Sredstva preduzeća, ukupno, hiljada rubalja	23376	23621	24646	1270	105,4	1025	104,3
2.	Osnovna sredstva i investicije: - u hiljadama rubalja. – u % svih sredstava
3.	Radni kapital: - u hiljadama rubalja. – u % svih sredstava
4.	Materijalna obrtna imovina: - u hiljadama rubalja. – u % obrtnog kapitala
5.	Gotovina i kratkoročna ulaganja: - hiljada rubalja. – u % obrtnog kapitala

Ali ovaj rast je bio rezultat viših cijena kupljenog materijala. Smanjenje osnovnih sredstava i investicija za 1590,0 hiljada rubalja. ili 8,5% u odnosu na 2007. godinu i za 897,0 hiljada rubalja. ili 5% u odnosu na 2008. godinu nastalo je kao rezultat prodaje osnovnih sredstava i njihovog otuđenja jer su dotrajala.

Zalihe su povećane za 316,0 hiljada rubalja. ili 49% u 2009. u odnosu na 2008. godinu, a njihov udio u imovini povećan je za 1,2%, što ukazuje na poboljšanje raspoloživosti obrtnih sredstava.

Iznos gotovine na kraju 2009. godine povećan je skoro 4 puta u odnosu na prethodne dvije godine, ali to ne rješava problem solventnosti preduzeća i još uvijek nije pokazatelj povećanja obima gotovine.

Finansijski gledano, došlo je do poboljšanja strukture aktive, ali preduzeće praktično nema na računima iznos gotovine koji je neophodan za njegovo tekuće finansijsko poslovanje, a potraživanja su uglavnom dugoročna, zbog čega ih preduzeće ne može koristiti za poslovne aktivnosti. Sve ovo komplikuje solventnost MUPZHKH-a. Razmotrite glavne karakteristike finansijskog kapitala preduzeća u tabeli 3.

Tabela 3 - Karakteristike finansijskog kapitala preduzeća

Indikatori	godine			2009 odbijanje
				iz 2007		iz 2008
				suma	%	suma	%
1. Izvori sredstava ukupno, hiljada rubalja
2. Izvori vlastitih sredstava: - u hiljadama rubalja. – u % prema izvorima sredstava
3. Pozajmljena sredstva: - u hiljadama rubalja. – u % prema izvorima sredstava
4. Kreditna i druga pozajmljena sredstva: - u hiljadama rubalja. – u % pozajmljenih sredstava
5. Obaveze prema dobavljačima i ostale kratkoročne obaveze: - hiljada rubalja.; – u % pozajmljenih sredstava

Izvori sredstava su povećani i iznosili su 24646,0 hiljada rubalja u 2009. godini, što je za 1270,0 hiljada rubalja više u odnosu na 2007. godinu. ili 5,4%, au odnosu na 2008. godinu povećani su za 1025,0 hiljada rubalja. ili 4,3%. Povećanje imovine za 1025,0 hiljada rubalja. takođe je došlo zbog povećanja pozajmljenih sredstava za 3481,0 hiljada rubalja. u 2009. godini, a njihov udio je premašio 56% (što je za 30% više u odnosu na 2007. godinu). Povećanje učešća kreditnih i drugih pozajmljenih sredstava u ukupnom iznosu pozajmljenih sredstava za 3 puta u odnosu na 2008. godinu treba posmatrati kao pozitivnu karakteristiku poslovanja preduzeća.

Iznos obaveza prema dobavljačima u 2009. godini povećan je za 6409,0 hiljada rubalja. ili 2 puta u odnosu na 2007. godinu i za 2505,0 hiljada rubalja. ili za 25% u odnosu na 2008. godinu, ali njegovo učešće u ukupnom iznosu pozajmljenih sredstava ima tendenciju smanjenja (za 5,8% u odnosu na 2008. i za 8,9% - 2007.), što se prati kao poboljšanje strukture izvora sredstava za obrazovanje. . Iznos duga prema ostalim poveriocima, kao i prema socijalnom osiguranju i obezbeđenju, značajno je povećan. Ali povećanje obaveza po obavezama pokriva se iznosom povećanja potraživanja kupaca za robe, radove i usluge, po obračunima sa budžetom i kadrovima. Međutim, potraživanja su dugoročna i preduzeću su za normalno funkcionisanje potrebni krediti i zajmovi.

Dakle, kvalitativne promjene u imovini i izvorima sredstava uloženih u imovinu preduzeća nisu doprinijele značajnom poboljšanju finansijske situacije MUPZHKH.

Troškovi goriva povećani su u 2009. u odnosu na 2007. za 641,1 hiljada rubalja. ili 112,6% i 313,4 hiljada rubalja. ili 34,9% u odnosu na 2008. godinu kao rezultat ponovnog povećanja prodajnih cijena goriva i povećanja broja vozila preduzeća.

Povećanje troškovnih stavki "Plaća" i "Odbici za socijalne. potrebe "u 2009. za 335,1 hiljada rubalja. ili 19,4% i, shodno tome, za 100,1 hiljada rubalja. ili 15,2% u odnosu na 2007. godinu, kao iu odnosu na 2008. godinu (za 398,3 hiljade rubalja ili 24,0% i, respektivno, za 123,3 hiljade rubalja ili 19,4%) nastalo je kao rezultat činjenice da su plate radnog osoblja porasle za tri puta tokom studijskog perioda na osnovu tripartitnog tarifnog sporazuma između administracije Krasnodarskog kraja i stambeno-komunalnih usluga, kao i regionalne organizacije Sveruskog sindikata.

Prihod kompanije od pružanja radova, usluga stanovništvu i drugim potrošačima u 2009. godini povećan je za 2351,2 hiljade rubalja. ili 43,7% u odnosu na 2007. godinu i 994,6 hiljada rubalja. ili 14,8% u odnosu na 2008. godinu. Ovo se desilo kao rezultat povećanja tarifa za glavne vrste usluga opštinskog JP Stambeno-komunalne usluge (vodovod, kanalizacija, uklanjanje čvrstog i tečnog kućnog otpada) u 2008. godini za stanovništva i ostalih potrošača, te povećanje broja pretplatnika – preduzeća.

Povećanje troškova potrošnje električne energije u 2009. godini za 1430,1 hiljada rubalja. ili 82,7% u odnosu na 2007. i za 780,03 hiljade rubalja ili 32,8% u odnosu na 2008. godinu zbog povećanja tarifa za preduzeća i povećanja potrošnje usled puštanja u rad arteške bušotine br. 5. Tako je 2007. godine veličina 1. kategorije iznosila 534,0 rubalja, 2008. godine 645,0 rubalja, a 01. januara 2005. veličina prve kategorije iznosila je 881,5 rubalja.

Opšti troškovi poslovanja i radnji preduzeća povećani su u 2009. godini u odnosu na 2007. i 2008. godinu zbog rasta troškova za održavanje upravljačkog aparata, pomoćnog proizvodnog osoblja (čuvari, radnici i sl.).

Ukupno, preduzeće je za period istraživanja, prema rezultatima rada, razvilo gubitak, zbog činjenice da se najveći deo usluga od strane preduzeća pruža stanovništvu.

2.2 Analiza finansijskog stanja Opštinskog jedinstvenog stambeno-komunalnog preduzeća "Dinskoye"

Najvažniji dokument MUPZHKH je bilans preduzeća - obrazac broj 1. Njegov glavni kvalitet je da određuje sastav i strukturu imovine preduzeća, likvidnost i promet obrtnih sredstava, prisustvo sopstvenog kapitala i obaveza, stanje i dinamiku potraživanja i obaveza. Ovi podaci iz bilansa stanja služe kao osnova za donošenje informiranih upravljačkih odluka, procjenu efektivnosti budućih kapitalnih ulaganja i iznosa finansijskog rizika.

Analiza se vrši prema bilanci koristeći jednu od sljedećih metoda:

– analiza direktno na bilansu stanja bez prethodne promjene sastava bilansnih stavki;

- izgradnja zbijenog uporednog ekonomskog bilansa agregiranjem nekih elemenata bilansnih stavki koje su po sastavu homogene;

– izvršenje dodatnog usklađivanja bilansa stanja za indeks inflacije uz naknadno agregiranje stavki u tražene ekonomske rubrike.

Analiza direktno na bilansu je prilično naporan i neefikasan posao, jer previše izračunatih pokazatelja ne dozvoljava da se identifikuju glavni trendovi u finansijskom stanju organizacije. Uporedni analitički bilans stanja može se dobiti iz originalnog bilansa stanja sažimanjem pojedinačnih stavki i dopunom strukturnim pokazateljima: dinamikom i strukturnom dinamikom.

Analitički bilans je koristan po tome što objedinjuje i sistematizuje one proračune koje analitičar obično izvodi kada se upoznaje sa bilansom stanja. Analitička šema bilansa obično obuhvata mnogo važnih indikatora koji karakterišu statiku i dinamiku finansijskog stanja organizacije. Ova ravnoteža zapravo uključuje indikatore i horizontalne i vertikalne ravnoteže. Direktno iz analitičkog bilansa možete dobiti niz najvažnijih karakteristika finansijskog stanja organizacije. To uključuje:

1. Ukupna vrijednost imovine organizacije, jednaka bilansu stanja minus gubici (red 399 - red 390);

2. vrijednost nepokretne (stalne) imovine ili nepokretnosti jednaku ukupnoj vrijednosti odjeljka I bilansa stanja (red 190);

3. Trošak pokretnih (protočnih) sredstava, jednak ukupnom dijelu II bilansa (red 290);

4. Trošak materijalnih obrtnih sredstava (red 210);

5. iznos sopstvenih sredstava organizacije, jednak ukupnom odeljku IV bilansa stanja (red 490);

6. iznos pozajmljenih sredstava jednak zbiru rezultata odeljaka V i VI bilansa stanja (red 590 + red 690);

7. Iznos sopstvenih sredstava u opticaju, jednak razlici između rezultata IV i I odeljaka bilansa stanja. Ako organizacija ima gubitke, onda se i oni odbijaju od Odjeljka IV (red 490 - red 190 - red 390);

8. Obrtna sredstva jednaka razlici obrtnih sredstava i tekućih obaveza (ukupno odeljak II, red 290 - rezultat odeljka VI, red 690).

Analizirajući uporedni bilans, potrebno je obratiti pažnju na promenu udela vrednosti sopstvenih obrtnih sredstava u vrednosti imovine, odnos stopa rasta sopstvenog i pozajmljenog kapitala, kao i koeficijent rasta stope potraživanja i obaveza. Uz stabilnu finansijsku stabilnost, organizacija treba da povećava udeo sopstvenog obrtnog kapitala u dinamici, stopa rasta vlasničkog kapitala treba da bude veća od stope rasta pozajmljenog kapitala, a stope rasta potraživanja i obaveza treba da se međusobno balansiraju.

Uopšteno govoreći, znaci „dobre“ ravnoteže su:

1. Bilans stanja na kraju izvještajnog perioda je povećan u odnosu na početak;

2. Stopa rasta obrtne imovine je veća od stope rasta dugotrajne imovine;

3. Vlasnički kapital organizacije je veći od pozajmljenog kapitala i njegova stopa rasta je veća od stope rasta pozajmljenog kapitala;

4. Stope rasta potraživanja i obaveza su približno iste.

Zadatak procjene likvidnosti bilansa nastaje u vezi sa potrebom procjene boniteta organizacije, tj. sposobnost da blagovremeno i u potpunosti izmiri sve svoje obaveze.

Likvidnost bilansa stanja se definiše kao stepen do kojeg su obaveze organizacije pokrivene njenom imovinom, čiji je rok dospeća jednak dospeću obaveza. Likvidnost treba razlikovati od likvidnosti sredstava, koja se definiše kao recipročna vrijednost vremena potrebnog da se ona pretvori u gotovinu. Što je manje vremena potrebno da se ova vrsta imovine pretvori u novac, to je veća njihova likvidnost.

Analiza likvidnosti bilansa stanja sastoji se u poređenju sredstava aktive, grupisanih po stepenu njihove likvidnosti i raspoređenih u opadajućem redosledu likvidnosti, sa obavezama obaveze, grupisanim po ročnosti i poređanim rastućim redom dospeća. .

U zavisnosti od stepena likvidnosti, tj. po stopi konverzije u gotovinu imovina preduzeća se deli u sledeće grupe.

A1. Najlikvidnija imovina - uključuje sve stavke gotovine kompanije i kratkoročnih finansijskih ulaganja (hartije od vrijednosti). Ova grupa se izračunava na sljedeći način:

A1 = str.250 + str.260, (2)

A2. Tržišna imovina su potraživanja za koja se očekuje da će biti isplaćena u roku od 12 mjeseci nakon izvještajnog datuma.

A2 = str.240, (3)

A3. Sredstva koja se sporo realizuju su stavke u odeljku II bilansne aktive, uključujući zalihe, PDV, potraživanja (plaćanja za koja se očekuju više od 12 meseci nakon datuma izveštavanja) i ostala obrtna sredstva.

A3 = str 210 + str. 220 + str 230 + str 270, (4)

A4. Teško prodava imovina - stavke u rubrici I bilansa aktive - dugotrajna imovina.

A4 = str.190, (5)

Obaveze stanja grupisane su prema stepenu hitnosti njihovog plaćanja.

P1. Najhitnije obaveze su obaveze prema dobavljačima.

P1 = str.620, (6)

P2. Kratkoročne obaveze su kratkoročne pozajmice i ostale kratkoročne obaveze.

P2 = str 610 + str 670, (7)

P3. Dugoročne obaveze su bilansne stavke koje se odnose na odjeljke V i VI, tj. dugoročni krediti i pozajmice, kao i odgođeni prihodi, sredstva potrošnje, rezerve za buduće troškove i plaćanja.

P3 = str.590 + str.630 + str.640 + str.650 + str. 660, (8)

P4. Stalne obaveze ili stabilne obaveze su članovi IV odeljka „Kapital i rezerve“ bilansa stanja. Ako organizacija ima gubitke, oni se odbijaju.

P4 \u003d str.490 (- str. 390), (9)

Da bi se utvrdila likvidnost bilansa stanja, potrebno je uporediti rezultate navedenih grupa za imovinu i obaveze.

Bilans se smatra apsolutno likvidnim ako se ostvare sljedeći odnosi:

A1>P1; A2>P2; A3>P3; A4>P4, (10)

Ako su prve tri nejednakosti zadovoljene u ovom sistemu, onda to povlači ispunjenje četvrte nejednakosti, pa je važno uporediti rezultate prve tri grupe po imovini i pasivi. Ispunjenje četvrte nejednakosti ukazuje na poštovanje jednog od obrtnih sredstava.

U slučaju kada jedna ili više nejednakosti sistema imaju suprotan predznak od onog koji je fiksiran u optimalnoj varijanti, likvidnost bilansa se u većoj ili manjoj mjeri razlikuje od apsolutne. Istovremeno, nedostatak sredstava u jednoj grupi imovine nadoknađuje se njihovim viškom u vrijednosti u drugoj grupi, ali u realnoj situaciji manje likvidna sredstva ne mogu zamijeniti likvidnija.

Poređenje likvidnih sredstava i obaveza omogućava vam da izračunate sljedeće pokazatelje:

Tekuća likvidnost, koja označava solventnost (+) ili nesolventnost (-) organizacije za period najbliži periodu koji se razmatra:

TL \u003d (A1 + A2) - (P1 - P2), (11)

Prospektivna likvidnost je prognoza solventnosti zasnovana na poređenju budućih primanja i plaćanja:

PL \u003d AZ - PZ, (12)

Za analizu efikasnosti sastavlja se bilans stanja. Upoređujući rezultate ovih grupa, utvrditi apsolutnu vrijednost viškova ili manjkavosti plaćanja na početku i na kraju izvještajnog perioda.

Analiza likvidnosti bilansa stanja svodi se na provjeru da li su obaveze na pasivnoj strani bilansa pokrivene aktivom, čiji je period transformacije u gotovinu jednak dospijeću obaveza.

Analiza likvidnosti izvršena prema gore navedenoj šemi je približna. Detaljnija je analiza solventnosti korištenjem finansijskih pokazatelja.

Uz pomoć ovog indikatora vrši se procjena promjena finansijske situacije u organizaciji u pogledu likvidnosti. Ovaj indikator se također koristi kada se na osnovu izvještavanja bira najpouzdaniji partner od niza potencijalnih partnera.

Analiza likvidnosti preduzeća zasniva se na obračunu sledećih pokazatelja:

fleksibilnost operativnog kapitala. Karakteriše onaj deo sopstvenih obrtnih sredstava, koji je u obliku gotovine, tj. sredstva sa apsolutnom likvidnošću. Za preduzeće koje normalno funkcioniše, ovaj indikator obično varira od nula do jedan. Ceteris paribus, rast indikatora u dinamici se smatra pozitivnim trendom. Prihvatljivu indikativnu vrijednost indikatora preduzeće samostalno postavlja i zavisi, na primjer, od toga koliko je velika dnevna potreba preduzeća za slobodnim novčanim sredstvima.

koeficijent tekuće likvidnosti. Daje opštu ocjenu likvidnosti sredstava, pokazujući koliko rubalja tekuće imovine kompanije čini jednu rublju tekućih obaveza. Logika izračunavanja ovog pokazatelja je da preduzeće otplaćuje kratkoročne obaveze uglavnom na teret obrtnih sredstava; stoga, ako obrtna sredstva premašuju tekuće obaveze, preduzeće se može smatrati uspešnim (barem teoretski). Iznos viška i određuje se koeficijentom tekuće likvidnosti. Vrijednost indikatora može varirati u zavisnosti od djelatnosti i vrste djelatnosti, a njegov razuman rast u dinamici obično se smatra povoljnim trendom. U zapadnoj računovodstvenoj i analitičkoj praksi data je kritična donja vrijednost indikatora - 2; međutim, ovo je samo indikativna vrijednost, koja ukazuje na redosljed indikatora, ali ne i njegovu tačnu normativnu vrijednost.

koeficijent brze likvidnosti. Po semantičkoj namjeni, indikator je sličan pokazatelju tekuće likvidnosti; međutim, obračunava se za uži raspon obrtnih sredstava, kada se iz obračuna isključuje njihov najmanje likvidni dio – zalihe. Logika iza ovog isključenja nije samo da su zalihe znatno manje likvidne, već, što je još važnije, da gotovina koja se može prikupiti ako se zalihe prisilno prodaju može biti znatno niža od troškova njihove nabavke. Konkretno, u tržišnoj ekonomiji, tipična situacija je kada tokom likvidacije preduzeća dobiju 40% ili manje knjigovodstvene vrijednosti zaliha. U zapadnoj literaturi je data približna niža vrijednost indikatora - 1, međutim i ova procjena je uslovna. Osim toga, prilikom analize dinamike ovog koeficijenta potrebno je obratiti pažnju na faktore koji su uzrokovali njegovu promjenu.

· koeficijent apsolutne likvidnosti (solventnosti). To je najstroži kriterijum za likvidnost preduzeća; pokazuje koji dio kratkoročnih dužničkih obaveza može biti odmah otplaćen ako je potrebno. Preporučena donja granica indikatora navedena u zapadnoj literaturi je 0,2. U domaćoj praksi stvarne prosječne vrijednosti razmatranih koeficijenata likvidnosti po pravilu su znatno niže od vrijednosti navedenih u zapadnim književnim izvorima. Budući da je izrada industrijskih standarda za ove koeficijente stvar budućnosti, u praksi je poželjno analizirati dinamiku ovih pokazatelja, dopunivši je uporednom analizom dostupnih podataka o preduzećima koja imaju sličnu orijentaciju privredne djelatnosti.

· udio obrtnog kapitala u pokrićem zalihama. Karakterizira onaj dio troškova zaliha koji je pokriven vlastitim obrtnim kapitalom. Tradicionalno je od velikog značaja u analizi finansijskog stanja trgovinskih preduzeća; preporučena donja granica indikatora u ovom slučaju je 50%.

Stopa pokrića rezerve. Izračunava se korelacijom vrijednosti "normalnih" izvora pokrića rezervi i iznosa rezervi. Ako je vrijednost ovog indikatora manja od jedan, tada se trenutno finansijsko stanje preduzeća smatra nestabilnim.

Obračun navedenih pokazatelja likvidnosti i solventnosti vrši se u tabelama Priloga B.

U tržišnim uslovima, kada se ekonomska aktivnost preduzeća i njegov razvoj odvija na teret samofinansiranja, a u slučaju nedovoljnosti sopstvenih finansijskih sredstava - na račun pozajmljenih sredstava, važna analitička karakteristika je finansijska stabilnost. preduzeća.

2.3 Glavni pravci za poboljšanje finansijskog stanja MUP-a za stambeno-komunalne usluge "Dinskoye"

Studija sprovedena u radu omogućava nam da tvrdimo da opštinsko jedinstveno preduzeće za stambeno-komunalne usluge "Dinskoye" posvećuje malo pažnje finansijskom planiranju svojih aktivnosti i korišćenju svojih finansijskih sredstava.

Prije prelaska na tržišne odnose, osnova finansijskog planiranja bili su proizvodni pokazatelji tehničkog i industrijskog finansijskog plana preduzeća. Trenutno su osnovu finansijskog planiranja kompanije pokazatelji poslovnog plana. Ovaj novi oblik unutarkompanijskog planiranja proizvodnih i komercijalnih aktivnosti preduzećima je preporučio Savezni zavod za nesolventnost (stečaj) Uredbom broj 98 od 5. decembra 1994. godine. Poslovni plan sadrži sljedeće proračune i prognoze:

1. Proizvodni program preduzeća, obim proizvodnje u fizičkom smislu, cena proizvoda, obim prodaje u novcu.

2. Potreba za osnovnim sredstvima po početnoj cijeni: zgrade, industrijski objekti; radne mašine i oprema; vozila itd.

3. Potreba za resursima za proizvodni program (naziv resursa, troškovi, troškovi transporta).

4. Potreba za osobljem i platama.

5. Procjena troškova i obračun troškova.

6. Potreba za obrtnim kapitalom (uključujući zalihe, gotovinu).

7. Prognoza finansijskih rezultata.

8. Potreba za dodatnim ulaganjima i formiranjem izvora finansiranja.

9. Model diskontovanih novčanih tokova.

10. Zbirni oblik bilansa prognoze.

11. Izračunavanje koeficijenta tekuće likvidnosti i kapitala na osnovu agregatnog prognoziranog stanja.

U procesu izrade nacrta finansijskog plana preporučljivo je koristiti sljedeće metode: ekonomska analiza i sinteza; ekstrapolacija; direktni račun, normativni; multivarijantnost; balansna metoda.

Jedna od najjednostavnijih je metoda zasnovana na planiranom obimu realizacije.

Planiranje obima prodaje je vrlo složena procedura koja zahtijeva uzimanje u obzir mnogih faktora. Pri tome se mora riješiti niz problema:

- povećanje ili smanjenje obima prodaje neophodno je preduzeću u trenutnom finansijskom stanju;

- da li je rast obima prodaje realan ako je preduzeću potreban;

- Zbog kojih faktora se može postići povećanje obima prodaje, uzimajući u obzir potražnju za proizvodima (radovima, uslugama) preduzeća. Da li je to moguće učiniti podizanjem cijena, ili se cijene ne mogu povećati, ali povećanje prirodnog obima proizvodnje neće dovesti do poteškoća u njenoj prodaji;

- ili je moguće istovremeno koristiti oba načina povećanja obima prodaje;

- ako je rast obima prodaje nerealan zbog preovlađujuće konjunkture ponude i potražnje, kako onda uz konstantan ili čak opadajući obim prodaje ostvariti potrebnu zaradu;

- kakva će biti struktura prodatih proizvoda sa različitim varijantama dinamike obima prodaje i koliku dobit od prodaje kompanija može očekivati;

- ako su izgledi za razvoj preduzeća nepovoljni, - koliki je minimalni obim prodaje koji bi omogućio da preduzeće opstane i koliko dugo može da se zadrži na minimalnom obimu prodaje.

Naravno, odgovori na ova pitanja se ne mogu dobiti bez proučavanja situacije na tržištu, stanja ponude i potražnje za proizvodima kompanije.

Prognoza obima prodaje daje predstavu o tržišnom udjelu koji će biti pokriveni proizvedenim proizvodima. Prognoza se, po pravilu, radi za tri godine, a za prvu godinu podaci se daju na mjesečnom nivou, za drugu - kvartalno, a za treću godinu - u cjelini.

Bilans novčanih troškova i primitaka je dokument koji utvrđuje iznos novca uloženog u projekat, raščlanjen po vremenu od trenutka kada je kompanija organizovana. Osnovni zadatak bilansa gotovinskih izdataka je provjera sinhronizma prijema sredstava od prodaje proizvoda i njihovog trošenja, tj. utvrditi dovoljnost ovih sredstava u svakom trenutku. U slučaju njihovog nedostatka potrebno je obezbijediti izvore dodatnih ulaganja. Što se tiče prognoze prodaje proizvoda, saldo novca i primitaka se sastavlja mjesečno za prvu godinu, kvartalno za drugu, a u cjelini za godinu za treću.

U tabeli prihoda i rashoda prikazani su prihodi od prodaje robe, troškovi proizvodnje robe, ukupni prihodi od prodaje, opšti rashodi proizvodnje (po vrstama), neto dobit.

Konsolidovani bilans imovine i obaveza firme sastavlja se na početku i na kraju prve godine projekta. Služi kao osnova za procjenu faktora kvaliteta izvora finansiranja i izvodljivosti ulaganja kapitala od strane stručnjaka komercijalnih banaka.

Preporučuje se da se formiranje finansijskih pokazatelja aktivnosti preduzeća završi sa planom rentabilnosti, koji se još naziva i planom profitabilnosti. Određivanje tačke rentabilnosti je vrlo jednostavan i efikasan metod za određivanje odnosa između profita i cijena, troškova proizvodnje i outputa. Raspored rentabilnosti omogućava da se odredi obim proizvodnje (kritični program) pri kojem će firma početi da ostvaruje profit.

Da biste napravili raspored, morate znati fiksne i varijabilne troškove, obim prodaje, omjer varijabilnih troškova i obima proizvodnje, obim proizvodnje i ukupnu prodaju. Tačka rentabilnosti može se odrediti i analitički.

Zaključak

Pošto nivo solventnosti i likvidnosti preduzeća u velikoj meri određuje finansijsku nezavisnost preduzeća, preporučljivo je da se pri utvrđivanju njihove vrednosti fokusiramo na sledeće aspekte.

Firma čiji se obrtni kapital sastoji prvenstveno od gotovine i kratkoročnih potraživanja generalno se smatra likvidnijom od firme čiji se obrtni kapital prvenstveno sastoji od zaliha.

Izvori formiranja finansija preduzeća mogu biti i pozajmljena (privućena) i sopstvena sredstva preduzeća. Sopstveni izvori preduzeća uključuju odobreni kapital, emisionu premiju od plasmana hartija od vrednosti među učesnicima na berzi, dobit od rezultata privredne delatnosti preduzeća, dodatni kapital koji se formira kao rezultat revalorizacije imovine preduzeća, fondove posebne namene. i ciljano finansiranje.

Ako su glavni izvor rasta bila sopstvena sredstva preduzeća, onda visoka mobilnost imovine nije slučajna i treba je smatrati stalnim finansijskim pokazateljem preduzeća.

Sva imovina preduzeća, u zavisnosti od stepena likvidnosti, odnosno brzine konverzije u gotovinu, može se uslovno podeliti u četiri grupe: najlikvidnija, brzoprodajna, sporoprodajna i teško prodava imovina.

U skladu sa zakonom „O nesolventnosti (stečaju) preduzeća“, nesolventnost (stečaj) preduzeća se podrazumeva kao nemogućnost da se namire zahtevi poverilaca za plaćanje robe (radova, usluga), uključujući i nemogućnost da se obezbedi obavezna plaćanja u budžet i vanbudžetske fondove u vezi sa viškom obaveza dužnika nad njegovom imovinom ili u vezi sa nezadovoljavajućom strukturom bilansa dužnika.

Nezadovoljavajuća struktura bilansa je takvo stanje imovine i obaveza dužnika, kada se zbog nedovoljnog stepena likvidnosti imovine dužnika ne može obezbijediti blagovremeno ispunjenje obaveza prema poveriocima na teret imovine. U tom slučaju ukupna vrijednost imovine može biti jednaka ili veća od ukupnog iznosa dužnikovih obaveza.

Opštinsko jedinstveno stambeno-komunalno preduzeće (MUPZhKH) formirano je na osnovu Opštinskog diverzifikovanog udruženja stambenih i komunalnih usluga. Preduzeće se nalazi na teritoriji regionalnog centra - ul. Dinskog, čiji su objekti na prilično velikoj udaljenosti jedan od drugog (6-10 km).

Prihodi od prodaje proizvoda u 2009. godini porasli su za 2278,0 hiljada rubalja. ili 40,7%. To je zbog povećanja ekonomski opravdane tarife za pružene usluge, radove i povećanje obima pruženih usluga. Broj pretplatnika preduzeća je povećan, lista usluga je proširena. Stopa rasta troškova prodatih proizvoda (radova, usluga) uočava se kako zbog povećanja obima usluga, tako i zbog povećanja rashoda po stavkama troškova.

Kapitalni intenzitet preduzeća ima tendenciju pada (za 28,2%), a njegovo smanjenje dovodi do povećanja produktivnosti kapitala, što je pozitivan rezultat preduzeća. Odnos kapitala i rada preduzeća u 2009. godini povećan je za 27,4 hiljade rubalja. ili 11,8%. Povećanje odnosa kapitala i rada ukazuje na povećanje produktivnosti rada (trgovina po osobi) i doprinosi tehničkom napretku preduzeća.

Profitabilnost prodaje povećana je u 2009. godini u odnosu na 2007. godinu za 4,7% zbog rasta obima prodaje radova i usluga, iako je profitabilnost preduzeća smanjena zbog nadmašujućih stopa rasta nabavne cijene u odnosu na stope rasta dobiti . Ukupno, preduzeće je za period istraživanja, prema rezultatima rada, razvilo gubitak, zbog činjenice da se najveći deo usluga od strane preduzeća pruža stanovništvu. Studija sprovedena u radu omogućava nam da tvrdimo da MUPZHKH "Dinskoye" posvećuje malo pažnje finansijskom planiranju svojih aktivnosti i korišćenju svojih finansijskih sredstava.

Sadržaj poslovnog plana fokusiran je na glavne aspekte proizvodnih i komercijalnih aktivnosti kompanije i samo djelimično utiče na finansijski aspekt u razvijanju potreba za obrtnim sredstvima, predviđanju finansijskih rezultata i formiranju izvora ulaganja. Stoga se planiranje unutar kompanije ne može ograničiti samo na pripremu poslovnog plana. Potrebno je izraditi finansijski plan (bilans prihoda i rashoda). U ovom slučaju, ova dva plana treba da budu međusobno povezana.

Rad na izradi finansijskog plana odvija se u nekoliko faza.

Prva faza je analiza realizacije finansijskog plana za godinu koja prethodi planiranoj (za tekuću godinu).

Druga faza je razmatranje projektovanih proizvodnih pokazatelja na osnovu kojih će se izraditi finansijski plan.

Treća faza je izrada nacrta finansijskog plana za planiranu godinu.

U cilju efikasnijeg rada, preporučljivo je tromjesečno izrađivati ​​bilans prihoda i rashoda za narednu godinu. U kontekstu inflacije, najprihvatljiviji oblik finansijskog planiranja je sastavljanje bilansa prihoda i rashoda preduzeća za naredni kvartal.

Spisak korištenih izvora

1. Ustav Ruske Federacije [Tekst]: službeni. tekst. – M.: Jurid. Lit., 1993. - 39 str.

2. Građanski zakonik Ruske Federacije [Tekst]: službeni. tekst. – M.: Prospekt, 2005. – 116 str.

3. Poruka predsjednika Ruske Federacije Federalnoj skupštini Ruske Federacije od 12.11.2009. / Administracija predsjednika Ruske Federacije. - Moskva, 2009. - Način pristupa: www. Kremlin.ru/appears

5. Pravilnik o računovodstvu i finansijskom izvještavanju u Ruskoj Federaciji. Odobreno naredbom Ministarstva finansija Ruske Federacije br. 34n od 29. jula 1998. godine.

6. PBU 1/98 "Računovodstvena politika preduzeća" Odobrena. Naredba Ministarstva finansija Ruske Federacije br. 60n od 09.12.1998.

7. PBU 4/99 "Računovodstveni izvještaji organizacije" Odobren. Naredba Ministarstva finansija Ruske Federacije br. 43n od 6. jula 2003. godine br.

8. Rezolucija Vlade Ruske Federacije br. 498 od 20. maja 1994. godine „O određenim mjerama za sprovođenje zakona o nesolventnosti (stečaju) preduzeća“

9. Babicheva N.E., Lyubushin N.P. Finansijska analiza [Tekst]: udžbenik / N.E. Babičeva, N.P. Lyubushin. – M.: Eksmo, 2010. – 336 str.

10. Avrashkov L.Ya., Gorfinkel V.Ya., Shvandar V.A. Ekonomija preduzeća [Tekst]: udžbenik / L.Ya. Avraškov, V.Ya Gorfinkel, V.A. Shvandar. – M.: UNITI-DANA, 2007 – 670 str.

11. Bašarina A.V., Černenko A.F. Analiza finansijskih izvještaja [Tekst]: udžbenik / A.V. Bašarina, A.F. - Rostov na Donu: Phoenix, 2010. - 286 str.

12. Burmistrova L.M. Finansije organizacija (preduzeća) [Tekst]: udžbenik / L.M. Burmistrov. – M.: Infra-M, 2007. – 240 str.

13. Večkanov, G.S. Ekonomska teorija [Tekst]: udžbenik / G.S. Večkanov, G.R. Vechkanova. - Sankt Peterburg: Peter, 2007. - 256 str.

14. Gribov, V.D. Ekonomika organizacije (preduzeća) [Tekst]: udžbenik. dodatak / V.D. Gribov, V.P. Gruzinov, V.A. Kuzmenko. – M.: Knorus, 2008. – 407 str.

15. Dybal S.V. Finansijska analiza: teorija i praksa [Tekst]: udžbenik / S.V. Dybal. - M.: Business Press, 2009. - 336 str.

16. Ionova A.F., Selezneva N.N. Finansijska analiza [Tekst]: udžbenik / A.F. Ionova, N.N. Seleznev. – M.: Velby Prospekt, 2007. – 624 str.

17. Kaspina R.G. Finansijsko računovodstvo i izvještavanje u uslovima inflacije [Tekst]: studijski vodič / R.G. Caspin. – M.: Omega-L, 2008. – 350 str.

18. Sveobuhvatna ekonomska analiza ekonomske aktivnosti [Elektronski izvor]: udžbenik. dodatak / [Alekseeva A.I., Vasiliev Yu.V., Maleeva A.V., Ushvitsky L.I.]. – M.: KnoRus, 2008. – 1 elektron. opt. disk (CD-ROM); 12 vidi - (Elektronski udžbenik).

19. Kuzmina M.S. Obračun troškova, obračun i budžetiranje u industrijama proizvodnog sektora: udžbenik. dodatak / M.S. Kuzmin. - M.: Finansije i statistika, 2007. - 208 str.

20. Kukukina I.G. Računovodstvo i analiza stečaja: udžbenik. dodatak / I.G. Kukukina, I.A. Astrakhantsev; urednik: I.G. Kukukin. - 2. izd., revidirano. i dodatne - M.: Finansije i statistika, 2007. - 304 str.

21. O novom konceptu dugoročne strategije [Tekst] / L.I. Abalkin // Pitanja ekonomije. - 2008. - br. 3. – str. 37–39.

22. Prusakova M.Yu. Procjena finansijskog stanja preduzeća. Metode i tehnike. [Tekst]: nastavno sredstvo / M.Yu. Prusakov. – M.: Veršina, 2008. – 80 str.

23. Raizberg, B.A. Savremeni ekonomski rječnik [Tekst]: rječnik / B.A. Reisberg, L.Sh. Lozovsky, E.B. Starodubtsev. – M.: INFRA-M, 2007. – 495 str.

24. Savitskaya G.V. Analiza finansijskog stanja preduzeća [Tekst]: udžbenik / G.V. Savitskaya - M.: Izdavačka kuća Grevcov, 2008. - 200 str.

25. Sapozhnikova N.G. Računovodstvo [Tekst]: udžbenik / N.G. Sapozhnikov. – M.: KnoRus, 2006. – 480 str.

26. Sergejev, I.V. Ekonomija organizacije (preduzeća) [Tekst]: udžbenik / I.V. Sergejev. - M.: Finansije i statistika, 2006. - 576 str.

27. Sergeeva S.A. Teorija računovodstva u tabelama i grafikonima [Tekst]: udžbenik / S.A. Sergejev. - Rostov na Donu: Phoenix, 2010. - 192 str.

28. Stanislavčik E.N. Analiza finansijskog stanja nesolventnih preduzeća. [Tekst]: udžbenik / E.N. Stanislavchik. - M.: Os-89, 2009. - 176 str.

29. Stoyanova E.S., Bykova E.V., Blank I.A. Upravljanje obrtnim kapitalom [Tekst]: udžbenik / E.S. Stojanova, E.V. Bykova, I.A. Blank. - M: Perspektiva, 2008. - 128 str.

30. Upravljanje finansijskim stanjem organizacije (preduzeća) [Tekst]: udžbenik. – M.: Eksmo, 2007

31. Chernyak V.Z. Finansijska analiza [Tekst]: udžbenik / V.Z. Chernyak. - M.: Ispit, 2007. - 416 str.

32. Higgins R. Finansijska analiza: Alati za donošenje poslovnih odluka [Tekst]: udžbenik / R. Higgins; per. sa engleskog. Svirid A.N. – M.: Williams, 2007. – 464 str.

3.5 Prijedlozi za poboljšanje finansijskog stanja

Za identifikaciju realnog finansijskog položaja preduzeća potrebno je analizirati indikatore vjerovatnoće bankrota.

Analizirajmo indikatore vjerovatnoće bankrota preduzeća koje se razmatra na osnovu različitih metoda.

Tabela 17

Analiza indikatora vjerovatnoće stečaja Marikommunenergo doo za period od 2005. do 2009. godine.

Indeks	standard	2005	2006	2007	2008	2009
1	2	3	4	5	6	7
Koeficijent tekuće likvidnosti	>2	0,85	0,83	0,83	0,85	0,83
Koeficijent sigurnosti obrtnih sredstava sopstvenim obrtnim sredstvima	>0,1	-0,16	-0,19	-0,19	-0,17	-0,2
Omjer povrata solventnosti	-	-	0,41	0,42	0,43	0,41

Sudeći prema podacima u tabeli 17, ne postoji mogućnost vraćanja solventnosti kompanije u narednih 6 mjeseci.

Tabela 18 predstavlja analizu vjerovatnoće stečaja Marikommunenergo doo za period 2005-2009. prema metodi R.S. Saifulin i G.G. Kadykov.

Tabela 18

Analiza indikatora vjerovatnoće stečaja Marikommunenergo doo za period od 2005. do 2009. godine. prema metodi R.S. Saifulin i G.G. Kadykova

Indeks	Formula za izračun	2005	2006	2007	2008	2009
1	2	3	4	5	6	7
SOS sigurnosni omjer (X 1)		0,85	0,83	0,83	0,85	0,83
Koeficijent tekuće likvidnosti (X 2)		-0,16	-0,19	-0,19	-0,17	-0,20
Obrt imovine (X 3)		1,59	0,01	1,59	0,01	4,01
Profitabilnost (X 4)		0,00	0,00	0,01	0,00	0,01
Povrat na kapital (X 5)		0,46	-0,05	3,38	2,53	6,56
Z		2,28	1,59	5,15	4,22	8,51

Iz pokazatelja izračunatih u tabeli 18. proizilazi da je u poslednje dve godine posmatranog perioda Z > 1, dakle, verovatnoća stečaja Marikomunenergo doo je mala, povećanje Z sa 2,28 na 8,51 je pozitivno.

Dakle, možemo zaključiti da postoji verovatnoća bankrota Marikommunenergo doo, ali promene koje se dešavaju u preduzeću omogućavaju da se rizik od stečaja svede na minimum.

Na osnovu rezultata dobijenih tokom studije, potrebno je izraditi predloge koji se odnose na poboljšanje finansijskog stanja preduzeća.

Uzimajući u obzir uočene nedostatke Marikommunenergo doo, mogu se dati preporuke koje bi dodatno poboljšale njegov finansijski položaj.

U ovom preduzeću glavni udio u izvorima formiranja sredstava zauzima pozajmljeni kapital. Tako je u posmatranom periodu njeno učešće u ukupnoj strukturi izvora formiranja bilo više od 98%. Vrijednost udjela u kapitalu je veoma mala. Stoga je potrebno povećati cijenu vlasničkog kapitala. To se može postići povećanjem odobrenog kapitala, kao i povećanjem iznosa primljene dobiti, dok se neto dobit izvještajnog perioda u sadašnjoj fazi razvoja preduzeća koristi za ulaganje u proizvodni proces. Takođe je potrebno stvoriti rezervni kapital kako bi se privukla pažnja investitora.

Iznos pozajmljenog kapitala, zauzvrat, mora biti smanjen i minimiziran, uz optimizaciju njegove strukture. To se može postići blagovremenom, sistematskom otplatom prethodnih dugova po kratkoročnim kreditima i zajmovima i odbijanjem privlačenja novih zemaljskih izvora. Ali istovremeno je potrebno povećati udio dugoročnog pozajmljenog kapitala u cijeni pozajmljenog kapitala smanjenjem značajnih iznosa obaveza prema dobavljačima i privlačenjem dugoročnog kapitala.

Takođe je potrebno obratiti pažnju na plasman kapitala preduzeća, odnosno optimizovati strukturu imovine kako bi se povećala efikasnost preduzeća.

Potrebno je obratiti pažnju na činjenicu da stalna imovina zauzima manje značajno mjesto u vrijednosti imovine, što je negativan trend. Najveći dio vrijednosti dugotrajne imovine otpada na stalna sredstva (100% u 2007-2009). Stoga je potrebno obratiti pažnju na obnovu materijalno-tehničke baze, uključujući osnovna sredstva, kako bi se povećala rentabilnost proizvodnog procesa i opremila ga modernim vrstama opreme koja povećava produktivnost zaposlenih u preduzeću i omogućava identificirati rezerve za smanjenje troškova.

Struktura obrtnih sredstava takođe nije optimalna.

U strukturi obrtne imovine dominira porez na dodatu vrijednost na stečene vrijednosti i potraživanja.

Sa ovom strukturom, DOO „Marikommunenergo“ se preporučuje da izradi program mera za upravljanje obrtnom imovinom.

Iznos oslobođenih obrtnih sredstava preduzeća mora se usmjeriti na sprovođenje mjera za prevazilaženje finansijske krize preduzeća.

Analizom obezbjeđenja rezervi sa izvorima njihovog formiranja, utvrđen je nedostatak vlastitih obrtnih sredstava, vlastitih obrtnih sredstava i dugoročno pozajmljenih izvora, dok su ove negativne vrijednosti dobijene zbog preniske vrijednosti vlasničkog kapitala, pa je stoga Marikommunenergo DOO treba da obrati pažnju na ovaj poseban izvor formiranja kapitala. O tome svjedoče i koeficijenti autonomije i finansijske zavisnosti dobijeni tokom proračuna.

Analizom likvidnosti uočeno je da se tokom čitavog posmatranog perioda bilans stanja ovog preduzeća ne smatra apsolutno likvidnim. Neispunjavanje prve i druge nejednakosti povlači za sobom neispunjavanje četvrte, koja je balansirajuće prirode, a njeno neispunjavanje ukazuje na neispunjavanje minimalnog uslova finansijske stabilnosti – organizacija ima sopstveni obrtni kapital.

U svakom izvještajnom periodu organizacija ima nedostatak sredstava za ispunjavanje obaveza, koji se u većini slučajeva povećava do kraja godine. Izuzetak su sredstva koja se sporo kreću u kojima organizacija ima višak.

Solventnost predmetne organizacije, na osnovu izračunatih koeficijenata likvidnosti, može se oceniti kao niska, odnosno organizacija nije uvek u mogućnosti da u potpunosti iu predviđenom roku izmiri svoje obaveze koje su nastale.

Vrijednost koeficijenta brze likvidnosti u DOO "Marikommunenergo" ne zadovoljava standardnu ​​vrijednost, a može se pokazati i nedovoljnom, jer veliki dio likvidnih sredstava čine potraživanja (od kojih je dio dugoročni), a neki od koje je teško blagovremeno prikupiti.

Stoga, kompanija treba da razvije efikasnu politiku rada sa dužnicima. Dakle, u ugovoru o pružanju usluga potrebno je jasno predvideti uslove za obavljanje poslova i otplatu dugova kupaca prema predmetnom preduzeću.

U toku rada otkriveno je da je bilans stanja preduzeća Marikommunenergo doo nelikvidan tokom analiziranog perioda, a aktivnost preduzeća se može okarakterisati kao nestabilna.

U ovoj fazi, preporučljivo je razmotriti načine za povećanje profita preduzeća i optimizaciju rada sa kreditorima.

Za povećanje profitabilnosti za Marikommunenergo LLC, moguće je ponuditi mjere za traženje internih rezervi povezanih s povećanjem profitabilnosti proizvodnje i postizanjem rentabilnosti:

Potpunije korišćenje proizvodnih kapaciteta preduzeća,

Poboljšanje kvaliteta i konkurentnosti proizvoda,

Racionalno korišćenje materijalnih, radnih i finansijskih sredstava,

Smanjenje neproduktivnih troškova i gubitaka.

Istovremeno, glavnu pažnju treba posvetiti pitanjima očuvanja resursa - uvođenju progresivnih normi, standarda i tehnologija za uštedu resursa, organizaciji efektivnog računovodstva i kontrole upotrebe resursa, proučavanju i implementaciji najboljih prakse u sprovođenju režima štednje, materijalne i moralne stimulacije zaposlenih za povećanje uštede resursa i smanjenje neproduktivnih troškova i gubitaka.

Načini povećanja profita Marikommunenergo doo:

Povećanje obima prodaje;

Proširenje asortimana ponuđenih proizvoda;

Porast cijena;

Smanjenje troškova proizvodnje;

Potraga za novim profitabilnijim tržištima;

Implementacija u optimalnijem vremenskom okviru.

Za period od 2005-2009 Marikommunenergo doo je u kriznoj situaciji, kompanija je na ivici bankrota, jer gotovina, hartije od vrednosti i potraživanja ne pokrivaju njene obaveze i dospjele kredite. O krizi svjedoče i prilično niski finansijski rezultati, kao i stanje akcijskog i pozajmljenog kapitala.

Stanje preduzeća karakteriše prisustvo redovnih neplaćanja, dospjelih dugova prema dobavljačima, prisustvo docnji u budžetima.

Za stabilizaciju aktivnosti društva sa ograničenom odgovornošću potrebno je:

Povećati učešće izvora sopstvenih sredstava u obrtnoj imovini povećanjem osnovnog kapitala preduzeća;

Osim toga, za privlačenje pozajmljenih sredstava za prevazilaženje krize, dok se pozajmljena sredstva moraju privlačiti na dugoročnoj osnovi;

Optimizirati strukturu zaliha odlaganjem sporih ili neiskorištenih zaliha u proizvodnji i povećanjem trajno korištenih materijala kako bi se izbjegli zastoji u proizvodnim aktivnostima;

Izraditi program mjera za poboljšanje likvidnosti obrtnih sredstava, koji će uključivati ​​regulisanje obrtnog kapitala, upravljanje potraživanjima, kao i novčanih tokova u preduzeću.

Dinamika pokazatelja prometa pozitivno karakteriše aktivnosti Marikommunenergo doo. Jedina negativna promjena je smanjenje promjene pokazatelja gotovinskog prometa, čija promjena ima negativnu vrijednost, što je povezano sa značajnom stopom rasta gotovine kompanije u posmatranom periodu. Ali ova činjenica je više pozitivna nego negativna.

Ojačati marketinšku službu kako bi se identifikovale nove niše na tržištu za posao koji preduzeće obavlja.

ZAKLJUČAK

Za sprovođenje efektivnih aktivnosti preduzeća treba da analiziraju finansijsko stanje.

Pod finansijskim stanjem podrazumeva se sposobnost preduzeća da finansira svoje aktivnosti. Karakteriše ga dostupnost finansijskih sredstava neophodnih za normalno funkcionisanje preduzeća, svrsishodnost njihovog plasmana i efikasnost korišćenja, finansijski odnosi sa drugim pravnim i fizičkim licima, solventnost i finansijska stabilnost.

Finansijsko stanje može biti stabilno, nestabilno i krizno. Sposobnost preduzeća da blagovremeno vrši plaćanja, da finansira svoje aktivnosti na proširenoj osnovi, ukazuje na njegovo dobro finansijsko stanje.

Finansijsko stanje preduzeća zavisi od rezultata njegovih proizvodnih, komercijalnih i finansijskih aktivnosti. Ako se proizvodno-finansijski planovi uspješno provode, onda to pozitivno utiče na finansijski položaj preduzeća. I obrnuto, kao rezultat neispunjenja plana proizvodnje i prodaje proizvoda, dolazi do povećanja njegove cijene, smanjenja prihoda i iznosa dobiti i, kao rezultat toga, pogoršanja finansijskog stanja preduzeće i njegovu solventnost.

Stabilna finansijska pozicija, pak, pozitivno utiče na realizaciju proizvodnih planova i obezbjeđivanje proizvodnih potreba potrebnim resursima. Stoga je finansijska djelatnost kao sastavni dio privredne djelatnosti usmjerena na obezbjeđivanje planiranog prijema i utroška finansijskih sredstava, sprovođenje obračunske discipline, postizanje racionalnih omjera vlasničkog i pozajmljenog kapitala i njegovo što efikasnije korištenje.

Osnovna svrha analize je da se blagovremeno identifikuju i otklone nedostaci u finansijskim aktivnostima i pronađu rezerve za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća i njegove solventnosti.

U toku studije razmatrani su teorijski aspekti pitanja vezanih za koncept i metode finansijske analize preduzeća; utvrđena je finansijska i ekonomska situacija delatnosti Marikommunenergo doo; otkrivaju se karakteristike organizacije računovodstva u preduzeću koje se razmatra; izvršena je analiza finansijskog stanja Marikommunenergo doo i razvijene mere za poboljšanje njegove finansijske stabilnosti.

U toku istraživanja otkriveno je da je u analiziranom periodu pokazatelj profita do 2009. godine značajno porastao. Indikator proizvodnje proizvoda, radova (usluga) ima sličan trend promjene, čije povećanje se dogodilo skoro 6 puta u posmatranom periodu (sa 17.312 hiljada rubalja na 99.457 hiljada rubalja). Shodno tome, povećavaju se i troškovi prodate robe, radova (usluga). Istovremeno, pozitivna je činjenica da je stopa rasta prihoda (574,50%) znatno niža od stope rasta troškova (569,63%), što ukazuje na pozitivne aspekte u upravljanju troškovima preduzeća.

Organizacija ima nizak učinak za period istraživanja, što potvrđuje i pokazatelj neto dobiti, ali ovaj pokazatelj ima pozitivan trend.

Prosečan broj zaposlenih u preduzeću se povećava svake godine. Dakle, ukupna promjena ovog pokazatelja iznosila je 18 osoba. (sa 67 osoba na 85 osoba), a ukupna stopa rasta je 26,87%.

Prilikom razmatranja izvora formiranja, otkriveno je da u ovom preduzeću glavni udio u izvorima formiranja sredstava zauzima pozajmljeni kapital. Tako je u posmatranom periodu njeno učešće u ukupnoj strukturi izvora formiranja bilo više od 98%. Vrijednost udjela u kapitalu je veoma mala. Stoga je potrebno povećati cijenu vlasničkog kapitala. To se može postići povećanjem odobrenog kapitala, kao i povećanjem iznosa primljene dobiti, dok se neto dobit izvještajnog perioda u sadašnjoj fazi razvoja preduzeća koristi za ulaganje u proizvodni proces. Takođe je potrebno stvoriti rezervni kapital kako bi se privukla pažnja investitora.

U cijelom analiziranom periodu organizacija je imala nestabilnu finansijsku situaciju, koja se može okarakterisati kao kriza, kada gotovina, kratkoročna finansijska ulaganja i potraživanja ne pokrivaju obaveze prema obavezama i dospjele kredite. Karakteriše ga prisustvo neredovnih plaćanja. Organizaciji stalno nedostaje sopstveni obrtni kapital.

Potrebno je obratiti pažnju na činjenicu da stalna imovina zauzima manje značajno mjesto u vrijednosti imovine, što je negativan trend. Najveći dio vrijednosti dugotrajne imovine otpada na stalna sredstva (100% u 2007-2009). Istovremeno, potrebno je obratiti pažnju na obnovu materijalno-tehničke baze, uključujući osnovna sredstva kako bi se povećala profitabilnost proizvodnog procesa i opremila savremenim vrstama opreme koja povećava produktivnost zaposlenih u preduzeću i omogućava utvrđivanje rezervi za smanjenje troškova.

U strukturi obrtne imovine dominiraju potraživanja.

Za tri finansijske godine koje se razmatraju, bilans ovog preduzeća se ne smatra apsolutno likvidnim. Trenutna situacija u preduzeću ukazuje da se ne poštuje minimalni uslov finansijske stabilnosti - organizacija ima sopstveni obrtni kapital.

U svakom izvještajnom periodu organizacija ima nedostatak sredstava za ispunjavanje obaveza, koji se u većini slučajeva povećava do kraja godine. Izuzetak su sredstva koja se sporo kreću.

Dakle, solventnost ove organizacije na osnovu izračunatih koeficijenata može se oceniti kao niska, odnosno organizacija nije uvek u stanju da u potpunosti iu predviđenom roku izmiri svoje obaveze koje su nastale.

Uzimajući u obzir uočene nedostatke Marikommunenergo doo, mogu se dati preporuke koje bi dodatno poboljšale njegov finansijski položaj:

Potrebno je kontrolisati status obračuna sa kupcima po osnovu odloženih (dospjelih) dugova;

Potrebno je optimizirati količinu zaliha kako bi se smanjilo vrijeme obrta sredstava koja se sporo kreću;

Pratiti odnos potraživanja i obaveza: značajan višak potraživanja predstavlja prijetnju finansijskoj stabilnosti preduzeća i čini neophodnim privlačenje dodatnih izvora finansiranja;

Potrebno je revidirati sastav dužnika: potrebno je napustiti stabilne neplatiše i početi tražiti solventne dužnike;

Ako je moguće, ciljati na veći broj potrošača kako bi se smanjio rizik od neplaćanja od strane jednog ili više velikih kupaca, vrijedi pregledati ugovore i pronaći bolje partnere;

Povećanje učešća sopstvenih sredstava u obrtnoj imovini usled rasta neraspoređene dobiti;

Ojačati marketinšku službu kako bi se identifikovale nove niše na tržištu za usluge koje pruža preduzeće i obavljeni posao.

SPISAK KORIŠĆENE LITERATURE

1. Federalni zakon "O računovodstvu" od 21. novembra 1996. br. 129-FZ

2. Pravilnik o računovodstvu "Računovodstvena politika organizacije" (PBU 1/2008). Odobreno naredbom Ministarstva finansija Ruske Federacije od 6. oktobra 2008. N 106n (sa izmjenama i dopunama Naredbe Ministarstva finansija Ruske Federacije od 11.03.2009. N 22n)

3. Pravilnik o računovodstvu "Računovodstveni izvještaji organizacije" (PBU 4/99). Odobreno naredbom Ministarstva finansija Ruske Federacije od 06.07.1999. br. 43n (sa izmjenama i dopunama Naredbom Ministarstva finansija Ruske Federacije od 18.09.2006. N 115n)

4. Analiza finansijskih izvještaja: udžbenik / O.N. Ovečkin. - Yoshkar-Ola: MarGTU, 2005. - 176 str.

5. Abryutina M.S. Finansijska analiza komercijalne djelatnosti. – M.: Finpress, 2005. – 421 str.

6. Analiza finansijskih izvještaja: br. dodatak / Ed. O. V. Efimova, M. V. Melnik. - M.: Omega - L, 2008. - 408 str.

7. Analiza privredne aktivnosti preduzeća: Zbor. dodatak / G.V. Savitskaya. - Minsk: Novo znanje, 2006. - 704 str.

8. Astahov, V. P. Računovodstveno (finansijsko) računovodstvo: Udžbenik. Izdanje 6, revidirano. i dodatni / V.P. Astahov - M.: ICC Mart; Rostov n/a: Izdavački centar Mart, 2005. - 960 str.

9. Babaev, Yu.A. Računovodstvo / Yu.A. Babaev. - M.: Finansije i statistika, 2007. - 432 str.

10. Bakanov, M. I. Teorija ekonomske analize: Udžbenik. - 4. izd., dop. i revidirano / M.I. Bakanov, A.D. Šeremet - M.: Finansije i statistika, 2003. - 416 str.

11. Banka, V.R. Finansijska analiza / V.R. Banka, S.V. Banka, A.V. Taraskin. - M: Prospekt, 2006. - 344 str.

12. Bezrukikh, P.S. Računovodstvo: Udžbenik - 3. izd., prerađeno. i dodatni / P. S. Bezrukikh. - M., 2003. - 718 str.

13. Belov, A.A. Računovodstvo. Teorija i praksa: udžbenik / A.A. Belov, A.N. Belov. - M.: EKSMO, 2008. - 624 str.

14. Računovodstvo: udžbenik - 2. izd., prerađeno. i dodatne / I. I. Bochkarev. - M.: TK Velby, Izdavačka kuća Prospekt, 2005. - 776 str.

15. Računovodstvo: udžbenik. / I.I. Bočkareva [i drugi]; ed. JA SAM ZA. Sokolov, - 2. izd. Revidirano i dodatne - M.: TK Velby, Izdavačka kuća Prospekt, 2005. - 776 str.

16. Vešunova, N.L., Računovodstvo / N.L. Vešunova, L.F. Fomin. - M.: Finansije i statistika, 2007. - 564 str.

17. Vlasova A.V. Računovodstvo / A. V. Vlasova, L. S. Zernova. - M., 2009. - 543 str.

18. Ginzburg, A.I. Ekonomska analiza / A.I. Ginzburg. - Sankt Peterburg: Peter. 2004. - 480 str.

19. Grishchenko O.V. Analiza i dijagnostika finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća: Udžbenik / O.V. Grishchenko. - Taganrog: Izdavačka kuća TRTU, 2003. - 112 str.

20. Efimova O.V. Analiza finansijskih izvještaja: Udžbenik / O.V. Efimova, M.V. Melnik. – M.: Omega-L, 2006. – 408 str.

21. Kamordzhanova, N. Računovodstveno finansijsko računovodstvo: Udžbenik. 2. izd. / N. Kamordzhanova, I. Kartoshova - Sankt Peterburg: Peter, 2006. - 480 str.

22. Kiryanova, Z.V. Teorija računovodstva / Z.V. Kiryanov. - M., 2005. - 346 str.

23. Kozlova, E. P. Računovodstvo u organizacijama / E. P. Kozlova, T. N. Babchenko. - M.: Finansije i statistika, 2009. - 752 str.

25. Kondrakov, N.P. Računovodstvo: Udžbenik - 4. izd., prerađeno. i dodatne / N.P. Kondrakov. – M.: INFRA-M, 2004. – 567 str.

26. Kutter, M.I. Teorija i principi računovodstva / M.I. Cooter. – M., 2000.–543 str.

27. Kutter, M.I. Teorija računovodstva: Udžbenik - 3. izd., revidirano. i dodatni / M.I. Rezač. - M.: Finansije i statistika, 2004. - 592 str.

28. Loginova, N.V. Računovodstveni iskazi organizacija: Udžbenik / N.V. Loginova, A.L. Motorin, T.I. Ushakov. - Yoshkar-Ola: MarGTU, 2004. - 148 str.

29. Lyubushin, N.P. Analiza finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća: Udžbenik za univerzitete / N.P. Lyubushin, V.B. Leshcheva, V.G. Dyakova. – M.: UNITI-DANA, 2004. – 471 str.

30. Makarieva, V.I. Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti organizacije / V.I. Makakrieva, L.V. Andreeva. - M.: Finansije i statistika, 2004. - 411 str.

31. Makarieva, V.I. Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti organizacije za računovođu i menadžera / V.I. Makarieva // Časopis "Porezni bilten". - 2003. - S. 11-15.

32. Markaryan, E.A. Ekonomska analiza ekonomske aktivnosti: Udžbenik / E.A. Markarjan, G.P. Gerasimenko, S.E. Markarian. - Rostov n/a: Phoenix, 2005. - 560 str.

33. Melnik, M.V. Ekonomska analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti / M.V. Miller. M.: Economist, 2004. - 318 str.

34. Ovečkina, O.N. Analiza finansijskih izvještaja / O.N. Ovečkin. - Yoshkar-Ola: MarGTU, 2005. - 176 str.

35. Pavlova, L.N. Finansije preduzeća: Udžbenik. - M.: Finansije, "UNITI", 2004. - 437 str.

36. Paly, V.F. Finansijsko računovodstvo: Udžbenik. Ed. 2. / V.F. Paly, V.V. Paly. - M.: FBK - PRESS, 2004. - 894 str.

37. Patrov, V.V. Izrada godišnjih finansijskih izvještaja / V.V. Patrov, V.A. Bykov // Računovodstvo. - 2007. - br. 1, str. 11-37.

38. Patrov, V.V. Izrada godišnjih finansijskih izvještaja / V.V. Patrov, V.A. Bykov // Računovodstvo. - 2007. - br. 2, str. 9-16.

39. Prykin, B.V. Ekonomska analiza preduzeća: Udžbenik za univerzitete / B.V. Prykin. – M.: UNITI-DANA, 2004. – 360 str.

40. Pyastolov, S.M. Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća, 3. izd., dopuna i revidirana / S.M. Pyastolov. – M.: Izdavačka kuća Akademija, 2004. – 376 str.

41. Savitskaya, G.V. Analiza privredne aktivnosti preduzeća: Udžbenik / G.V. Savitskaya. – M.: INFRA-M, 2009. – 336 str.

42. Selezneva, N.N. Finansijska analiza. Finansijski menadžment / N.N. Selezneva, A.F. Ionova. - M.: Izdavačka kuća UNITI, 2003. - 197 str.

43. Romanovsky, M.V. Finansije: udžbenik za univerzitete / M.V. Romanovsky, O.V. Vrublevskaya, B.M. Sabanti. – M.: Yurayt, 2000. – 361 str.

44. Hendriksen, E.S. Van Breda M.F. Teorija računovodstva: Per. sa engleskog. / Ed. JA SAM ZA. Sokolov. - M.: Finansije i statistika, 2002.

45. Hongren, T. Računovodstvo: aspekt upravljanja / T. Hongren J. Foster. - M.: Banke i berze, 2005. - 368 str.

46. ​​Chernysheva, Yu.G., Chernyshev E.A. Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća / Yu.G. Chernysheva, E.A. Chernyshev. - M.: Izdavačka kuća "Mart", 2003. - 304 str.

47. Chetyrkin, E.M. Metode finansijskih i komercijalnih poravnanja / E.M. Chetyrkin. - M.: Financije, 2002. - 148 str.

48. Chechevitsyna, L.N. Analiza finansijske i ekonomske aktivnosti: Udžbenik za univerzitete / L.N. Chechevitsyna, I.N. Chuev.- 2. izd., dop. i prerađeno. Rostov na Donu: Phoenix, 2005. - 384 str.

Šta morate uzeti u obzir pri odabiru kartica ruskih sistema ili individualnog bankarstva. U slučaju odabira VISA ili MasterCard kartica, klijent ima ne samo hiljade prodavnica u Rusiji, već i ogromnu mrežu širom svijeta. Obračunski dio: „Analiza finansijskog stanja preduzeća“ Zadatak za obračunski dio. Finansijsko stanje preduzeća izražava se u odnosu njegovih struktura...